O documento afirma que, desde a implementação das medidas de liquidez pela agência em junho de 2025, a taxa de juros ativa de vários bancos diminuiu 171 pontos base, enquanto a taxa passiva diminuiu 335 pontos base, estabilizando-se em 13,28% e 6,28%, respectivamente, em março de 2026
SANTO DOMINGO - O Banco Central da República Dominicana (BCRD) apresentou nesta quarta-feira a situação financeira do país, em um contexto internacional turbulento, caracterizado por alta volatilidade e incerteza em decorrência do conflito armado no Oriente Médio.
A análise do órgão regulador mostra como as taxas de juros bancárias continuam a ser influenciadas negativamente pelas medidas de provisão de liquidez ao sistema financeiro implementadas desde junho de 2025, no valor de RD$ 81 bilhões, bem como pela redução acumulada de 50 pontos-base na taxa básica de juros (MPR), e cuja análise toma como ponto de partida o mês de maio de 2025, anterior à adoção das medidas mencionadas.
O comunicado estabelece que a taxa de juros interbancária caiu de 11,54% em maio de 2025 para 7,84% em março de 2026, uma redução de 370 pontos-base, após afirmar que esse comportamento demonstra a eficácia do mecanismo de transmissão da política monetária em um contexto em que as condições de liquidez eram amplas e impulsionadas pelas medidas de flexibilização mencionadas.
O Banco Central explica que o funcionamento do mecanismo de transmissão monetária influenciou significativamente a taxa de juros passiva do sistema financeiro. "No caso dos bancos multilaterais, essa taxa diminuiu 335 pontos-base, caindo de 9,63% para 6,28% no período de maio de 2025 a março de 2026. Da mesma forma, a taxa passiva das associações de poupança e empréstimo, o segundo maior subsetor do sistema financeiro, caiu de 8,73% para 6,35% durante o mesmo período, acumulando uma queda de 238 pontos-base", enfatiza.
Diminuição das taxas de juros ativas
A agência destaca que essa redução na taxa de juros passiva contribuiu para uma queda significativa na taxa de juros ativa do sistema financeiro, facilitando condições monetárias mais favoráveis ao crédito. Indica que a taxa média de juros ativa de diversos bancos caiu de 14,99% em maio de 2025 para 13,28% em março de 2026, uma redução de 171 pontos-base. Acrescenta que uma tendência semelhante é observada nas associações de poupança e empréstimo, onde essa taxa apresentou um ajuste negativo de 211 pontos-base.
Comportamento nos setores produtivos
O comportamento da taxa de juros por setor econômico revela quedas significativas nos empréstimos concedidos por bancos comerciais, abrangendo tanto os setores produtivos quanto o financiamento ao consumidor, especifica o Banco Central, observando que a taxa caiu de 14,35% em maio de 2025 para 12,16% em março de 2026. "Especificamente, em março de 2026, a taxa ativa para o comércio atacadista e varejista apresentou uma queda de 274 pontos-base em comparação com o nível registrado em maio de 2025, caindo de 14,84% para 12,10%." No caso do setor agrícola, a taxa ativa foi 263 pontos-base menor, passando de 15,94% em maio de 2025 para 13,31% em março de 2026. Ao mesmo tempo, a taxa ativa do setor industrial registrou uma queda de 190 pontos-base, passando de 13,15% em maio de 2025 para 11,25% em março de 2026", enfatiza.
Entretanto, os empréstimos para o da construção civil sofreram uma redução significativa de 253 pontos base na taxa de juros, passando de 14,77% em maio de 2025 para 12,24% em março de 2026.
Em relação aos empréstimos pessoais ao consumidor concedidos por bancos comerciais, a taxa de juros caiu de 20,18% em maio de 2025 para 18,39% em março de 2026, uma redução de 180 pontos-base. Enquanto isso, a taxa de juros para empréstimos destinados à de imóveis caiu de 12,14% em maio de 2025 para 11,71% em março de 2026.
Fonte: Banco Central da República Dominicana.
O órgão destaca que as medidas implementadas alcançaram uma redução generalizada na taxa de juros do mercado financeiro, estabilizando-a em níveis abaixo dos projetados para 2025. "Essas condições financeiras favoráveis aprimoraram o desempenho do sistema financeiro dominicano, que demonstrou notável solidez em termos de liquidez, rentabilidade e solvência.".
O sistema financeiro cresce
O Banco Central informa que, segundo dados de março de 2026, o sistema financeiro possui ativos líquidos (após provisões) de RD$ 4,28 trilhões, apresentando um crescimento anual de 9,2%, similar ao crescimento anual de 9,2% observado para o crédito ao setor privado em moeda local, que é superior ao crescimento nominal da economia. Além disso, em decorrência da conversão de lucros, as reservas de capital e patrimônio líquido do sistema atingiram RD$ 408 bilhões, representando uma expansão de aproximadamente 14,0% em relação ao ano anterior.
O relatório acrescenta que a taxa de inadimplência do sistema financeiro em março de 2026 foi de 1,8%, ou seja, 1,8 pesos de empréstimos vencidos para cada 100 pesos de empréstimos concedidos, o que confirma a melhoria no comportamento de pagamento dos devedores e no desempenho da carteira de empréstimos, mantendo os níveis de inadimplência abaixo de 2% após ultrapassar esse limite em meados de 2025.
Níveis abaixo de 2025
Segundo o Banco Central, a estabilização da taxa de juros em níveis inferiores aos observados em 2025 aliviou o ônus financeiro sobre empresas e famílias, uma vez que empréstimos concedidos com juros elevados foram reestruturados a um custo financeiro menor para os tomadores. "Em um contexto de crescente instabilidade global, isso fomentará um ambiente de certeza para a estabilidade macroeconômica, reforçando a resiliência habitual dos setores produtivos, enquanto o Banco Central permanece vigilante em relação à situação internacional, a fim de agir prontamente para manter a meta de inflação e a estabilidade macroeconômica, em consonância com seu objetivo de garantir a estabilidade de preços.".
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