SANTO DOMINGO- Após a decisão do Banco Central da República Dominicana (BCRD) de aumentar novamente sua taxa básica de juros (MPR) em 25 pontos-base, de 8,25% para 8,50% ao ano, economistas acreditam que os empréstimos ao consumidor e os empréstimos imobiliários serão afetados.
Compartilhamos uma publicação do jornal Diario Libre desta data, com reações de especialistas:
“Os efeitos sobre os empréstimos ao consumidor, em particular, serão afetados pelo aumento das taxas de juros, e o mesmo acontecerá, em menor grau, com os empréstimos hipotecários”, disse o economista Iván Rodríguez.
Ele também destacou que os efeitos imediatos sobre a inflaçãose refletem no Índice de Preços ao Consumidor (IPC). Esse é o objetivo dessa política monetária, explicou o economista, acrescentando que os bancos centrais de todo o mundo a estão implementando onde a inflação está alta.
Em contrapartida, Rafael Espinal, coordenador do programa de economia do Instituto Tecnológico de Santo Domingo (Intec), indicou que esse aumento na taxa básica de juros visa restringir ainda mais a oferta de moeda para combater a inflação.
“O Banco Central está respondendo a uma inelasticidade observada na demanda agregada, o que significa que, apesar da inflação, o consumo permanece alto e não respondeu efetivamente aos aumentos sustentados da taxa de política monetária ao longo do ano”, disse ele.
Além disso, ele especificou que a medida corresponde à tendência da política monetária do Fed nos Estados Unidos e visa impedir o fluxo de capital em dólares da República Dominicana para os EUA.
Espinal afirmou que a taxa de inflação está desacelerando, mas ainda está longe das metas do Banco Central, portanto, novos aumentos na taxa básica de juros são esperados. "Eu diria que o efeito foi menor do que o esperado pelas autoridades monetárias.".
O Banco Central da República Dominicana (BCRD) explicou na segunda-feira que, devido ao início oportuno do processo de aumento da taxa básica de juros (MPR) em novembro do ano passado, os mecanismos de transmissão da política monetária têm operado de forma eficaz e, portanto, espera-se que a inflação anual continue a desacelerar nos próximos meses.
De fato, o Banco Central da República Dominicana (BCRD) indicou que, com esse aumento de 25 pontos-base e de acordo com as atuais previsões econômicas, a taxa básica de juros atingiu o nível adequado para que a inflação convirja para a meta de 4% ± 1% antes do final do segundo trimestre do próximo ano.
De fato, medidas monetárias restritivas, juntamente com expectativas de inflação mais baixas, contribuíram para que a taxa de juros interbancária real ficasse aproximadamente um ponto percentual acima de seu nível neutro estimado.
O Banco Central também indicou que manteve um diferencial favorável em relação às taxas de juros das economias avançadas, contribuindo para os fluxos de capital.
Por sua vez, há evidências de uma desaceleração significativa nos agregados monetários e de um aumento nas taxas de juros em diversos bancos, principalmente nas taxas de depósito.
Ele enfatizou que, no atual ambiente complexo, os riscos permanecem elevados. Nesse sentido, “o Banco Central da República Dominicana (BCRD) monitorará continuamente as condições financeiras externas e as expectativas dos agentes econômicos, caso seja necessário tomar medidas adicionais para preservar a estabilidade de preços”.
Ele argumentou que, no ambiente internacional, as tensões geopolíticas levaram a uma deterioração das projeções econômicas globais.
Nessa ordem, em seu relatório mais recente sobre Perspectivas da Economia Mundial, o Fundo Monetário Internacional (FMI) prevê um crescimento global de 3,2% para 2022, enquanto a perspectiva para a inflação global permanece alta.
Ele explicou em seu documento que, nos Estados Unidos da América, nosso principal parceiro comercial, o crescimento anual foi de 1,8% no terceiro trimestre, equivalente a uma expansão trimestral anualizada de 2,6%, após contração durante os dois primeiros trimestres do ano.
Isso ajudou a aliviar as preocupações de que a economia dos EUA esteja atualmente em recessão.
Por outro lado, as autoridades do Banco Central explicaram que a inflação anual está começando a moderar, passando de 9,1% em junho para 8,2% em setembro, embora ainda permaneça bem acima da meta de 2,0%.
Nesse contexto, o Federal Reserve aumentou sua taxa básica de juros em 300 pontos-base este ano e espera-se um novo aumento de 75 pontos-base em sua próxima reunião, em 2 de novembro.
Quanto à zona do euro, as condições econômicas estão sendo afetadas pelo conflito armado entre a Rússia e a Ucrânia; o crescimento projetado para 2022 é de 3,1%, enquanto a inflação subiu para 10,7% em outubro, o maior índice desde a criação desse bloco de países.
Banco Central Europeu
Diante desse cenário, o Banco Central Europeu aumentou sua taxa básica de juros em 75 pontos-base em outubro, elevando o aumento acumulado no ano para 200 pontos-base. Analistas consideram altamente provável um novo aumento de 75 pontos-base na taxa básica de juros em sua próxima reunião.
América latina
Na América Latina, quase todos os bancos centrais aumentaram suas taxas de juros, elevando-as significativamente acima dos níveis pré-pandemia, como é o caso de:
- Argentina (taxa de referência de 75,00%),
- Brasil (13,75%),
- Chile (11,25%),
- Colômbia (11,00%).
Além disso, Uruguai (10,75%), México (9,25%), Costa Rica (9,00%), Paraguai (8,50%), República Dominicana (8,50%), Peru (7,00%), Nicarágua (6,00%) e Guatemala (3,00%).
Fonte: Jornal gratuito com título modificado.
