Darin heißt es, dass seit der Einführung der Liquiditätsmaßnahmen durch die Agentur im Juni 2025 der aktive Zinssatz mehrerer Banken um 171 Basispunkte gesunken sei, während der passive Zinssatz um 335 Basispunkte gesunken sei und sich bis März 2026 bei 13,28 % bzw. 6,28 % stabilisiert habe
SANTO DOMINGO.- Die Zentralbank der Dominikanischen Republik (BCRD) präsentierte am Mittwoch die Finanzlage des Landes angesichts eines turbulenten internationalen Umfelds, das durch hohe Volatilität und Unsicherheit infolge des bewaffneten Konflikts im Nahen Osten gekennzeichnet ist.
Die Analyse des Aufsichtsgremiums zeigt, wie die Bankzinssätze weiterhin durch die seit Juni 2025 umgesetzten Liquiditätsbereitstellungsmaßnahmen für das Finanzsystem in Höhe von 81 Milliarden RD$ sowie durch die kumulierte Senkung des geldpolitischen Zinssatzes (MPR) um 50 Basispunkte nach unten beeinflusst werden. Ausgangspunkt der Analyse ist der Monat Mai 2025, also die Zeit vor der Verabschiedung der genannten Maßnahmen.
In der Erklärung wird festgestellt, dass der Interbankenzinssatz von 11,54 % im Mai 2025 auf 7,84 % im März 2026 gesunken ist, was einer Reduzierung um 370 Basispunkte entspricht. Anschließend wird erklärt, dass dieses Verhalten die Wirksamkeit des geldpolitischen Transmissionsmechanismus in einem Kontext beweist, in dem die Liquiditätsbedingungen reichlich waren und durch die zuvor genannten Lockerungsmaßnahmen noch verstärkt wurden.
Die Zentralbank erklärt, dass die Funktionsweise des geldpolitischen Transmissionsmechanismus den passiven Zinssatz des Finanzsystems maßgeblich beeinflusst hat. „Bei Banken sank dieser Zinssatz im Zeitraum von Mai 2025 bis März 2026 um 335 Basispunkte von 9,63 % auf 6,28 %. Auch der passive Zinssatz der Sparkassen und Bausparkassen, dem zweitgrößten Teilsektor des Finanzsystems, ging im selben Zeitraum um 238 Basispunkte von 8,73 % auf 6,35 % zurück“, betont sie.
Rückgang der aktiven Zinssätze
Die Agentur weist darauf hin, dass diese Senkung des passiven Zinssatzes zu einem deutlichen Rückgang des aktiven Zinssatzes im Finanzsystem beigetragen und somit günstigere monetäre Bedingungen für Kredite geschaffen hat. Sie gibt an, dass der durchschnittliche aktive Zinssatz mehrerer Banken von 14,99 % im Mai 2025 auf 13,28 % im März 2026 gesunken ist, ein Rückgang um 171 Basispunkte. Sie fügt hinzu, dass ein ähnlicher Trend bei Sparkassen zu beobachten ist, wo dieser Zinssatz um 211 Basispunkte gesunken ist.
Verhalten in den produktiven Sektoren
Die Entwicklung des Zinssatzes in den einzelnen Wirtschaftssektoren zeigt einen deutlichen Rückgang der von Geschäftsbanken vergebenen Kredite, sowohl im Produktionssektor als auch im Konsumbereich, so die Zentralbank. Der Leitzins sank demnach von 14,35 % im Mai 2025 auf 12,16 % im März 2026. „Konkret verzeichnete der Leitzins für den Groß- und Einzelhandel im März 2026 einen Rückgang um 274 Basispunkte gegenüber dem Stand vom Mai 2025, von 14,84 % auf 12,10 %.“ Im Agrarsektor ging der Leitzins um 263 Basispunkte zurück, von 15,94 % im Mai 2025 auf 13,31 % im März 2026. Gleichzeitig sank der Leitzins im verarbeitenden Gewerbe um 190 Basispunkte, von 13,15 % im Mai 2025 auf 11,25 % im März 2026“, betont die Zentralbank.
Gleichzeitig erfuhren Kredite an den Bausektor eine deutliche Senkung des Zinssatzes um 253 Basispunkte, von 14,77 % im Mai 2025 auf 12,24 % im März 2026.
Bei Konsumkrediten von Geschäftsbanken sank der Zinssatz von 20,18 % im Mai 2025 auf 18,39 % im März 2026, ein Rückgang um 180 Basispunkte. Gleichzeitig ging der Zinssatz für Immobilienkredite von 12,14 % im Mai 2025 auf 11,71 % im März 2026 zurück.
Quelle: Zentralbank der Dominikanischen Republik.
Die Institution betont, dass die umgesetzten Maßnahmen zu einer allgemeinen Senkung des Finanzmarktzinssatzes geführt und diesen auf einem Niveau stabilisiert haben, das unter den für 2025 prognostizierten Werten liegt. „Diese günstigen finanziellen Bedingungen haben die Leistungsfähigkeit des dominikanischen Finanzsystems verbessert, das eine bemerkenswerte Stärke in Bezug auf Liquidität, Rentabilität und Solvenz bewiesen hat.“.
Das Finanzsystem wächst
Die Zentralbank berichtet, dass das Finanzsystem laut Angaben vom März 2026 über Nettovermögen (nach Rückstellungen) in Höhe von 4,28 Billionen RD$ verfügt, was einem jährlichen Wachstum von 9,2 % entspricht. Dieses Wachstum ist vergleichbar mit dem jährlichen Wachstum der Kredite an den privaten Sektor in Landeswährung, das ebenfalls 9,2 % beträgt und somit über dem nominalen Wirtschaftswachstum liegt. Darüber hinaus erreichten die Kapital- und Eigenkapitalreserven des Systems aufgrund von Gewinnumwandlungen 408 Milliarden RD$, was einem Anstieg von rund 14,0 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Darin heißt es weiter, dass die Ausfallquote des Finanzsystems im März 2026 bei 1,8 % lag, das heißt, 1,8 Pesos an überfälligen Krediten pro 100 Pesos an vergebenen Krediten. Dies bestätigt die Verbesserung des Zahlungsverhaltens der Schuldner und der Performance des Kreditportfolios, da die Ausfallquote nach Überschreiten dieser Schwelle Mitte 2025 unter 2 % gehalten werden konnte.
Werte unterhalb von 2025
Laut Zentralbank hat die Stabilisierung des Zinssatzes auf einem niedrigeren Niveau als dem im Jahr 2025 erwarteten die finanzielle Belastung für Unternehmen und Haushalte verringert, da hochverzinsliche Kredite zu geringeren Kosten für die Kreditnehmer umstrukturiert wurden. „Angesichts der zunehmenden globalen Instabilität schafft dies ein Umfeld der Planungssicherheit für die makroökonomische Stabilität und stärkt die gewohnte Widerstandsfähigkeit der produktiven Sektoren. Gleichzeitig beobachtet die Zentralbank die internationale Lage weiterhin aufmerksam, um im Einklang mit ihrem Ziel der Preisstabilität umgehend Maßnahmen zur Aufrechterhaltung des Inflationsziels und der makroökonomischen Stabilität zu ergreifen.“.
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