SANTO DOMINGO – Sistem kewangan Republik Dominika telah mempamerkan pertumbuhan yang seimbang dan stabil sepanjang tahun lalu, meskipun landskap ekonomi global yang bergelora, kompleks dan sangat tidak menentu, Bank Pusat Republik Dominika (BCRD) menekankan semalam. Bank itu menegaskan bahawa daya tahan ini sebahagian besarnya dipengaruhi oleh dasar monetari dan kewangan yang dilaksanakan oleh BCRD untuk menggalakkan pengurusan risiko yang kukuh dalam entiti pengantaraan kewangan, serta prestasi kukuh yang ditunjukkan oleh entiti-entiti ini.
Dalam sebuah artikel yang diterbitkan di laman web rasminya, entiti tersebut mengkaji langkah-langkah utama yang diambil dan keputusan untuk sistem kewangan, mengenai keadaan dan prospek sistem kewangan menjelang 2026. Kami menerbitkan semula kandungan penuh:
1 Menggalakkan pengurusan risiko yang berhemat
Sistem kewangan Dominika telah mengekalkan kestabilan meskipun terdapat ketidakpastian global dan turun naik dalam pasaran kewangan antarabangsa. Sesungguhnya, data kewangan terkini yang tersedia menunjukkan bahawa jumlah aset entiti pengantaraan kewangan meningkat sebanyak 7.9% sehingga Disember 2025, mencecah RD$4.15 trilion (52.2% daripada keluaran dalam negara kasar -KDNK-), dengan portfolio pinjaman berkembang sebanyak 9.2%, sekali gus menyumbang kepada kadar pertumbuhan ekonomi.
Dari segi liabiliti, deposit awam mencecah RD$3.19 trilion menjelang akhir tahun 2025, bersamaan dengan 40.1% daripada KDNK, selepas menunjukkan pertumbuhan tahun ke tahun sebanyak 10.6%. Sementara itu, entiti pengantaraan kewangan meningkatkan nilai bersih mereka sebanyak RD$53,582 juta (11.5%), berjumlah RD$521,382 juta (6.54% daripada KDNK). Sehubungan itu, menurut keputusan utama kunci kira-kira, pulangan atas ekuiti (ROE) berada pada 21%, manakala pulangan atas aset (ROA) adalah 2.5%, dan nisbah kesolvenan mencapai 19.9% pada Disember 2025, tahap yang lebih tinggi daripada minimum kawal selia sebanyak 10% yang dikehendaki oleh Undang-undang Monetari dan Kewangan dan purata serantau untuk Amerika Tengah dan Caribbean.
Prestasi sistem kewangan yang sewajarnya ini sebahagian besarnya dipengaruhi oleh dasar monetari dan kewangan yang dilaksanakan oleh Bank Pusat, terutamanya yang bertujuan untuk mengehadkan kadar pertukaran dan risiko kredit dalam persekitaran ketidakpastian luaran yang tinggi yang boleh menjejaskan pasaran pertukaran asing dan aliran modal. Untuk tujuan ini, Lembaga Kewangan telah menerima pakai langkah baharu untuk mengawal selia pinjaman mata wang asing dan mengurangkan ketidakpadanan mata wang antara ejen ekonomi—iaitu, pembayaran obligasi dalam mata wang asing dengan pendapatan dalam mata wang tempatan, yang boleh menjejaskan keupayaan ejen untuk membayar dan kestabilan sistem kewangan.
Seperti yang diterangkan di atas, Lembaga Kewangan, melalui Resolusi Pertamanya pada 13 Mac 2025, telah menetapkan had baharu untuk pemberian pinjaman mata wang asing kepada sektor yang tidak menjana pertukaran asing, di mana pinjaman ini boleh diberikan sehingga 25.0% daripada deposit awam dalam mata wang asing. Di samping itu, melalui Resolusi Kedua pada 24 Mac 2025, had baharu telah ditetapkan untuk kedudukan mata wang asing bersih (iaitu, perbezaan antara aset dan liabiliti dalam mata wang asing), di mana had baharu untuk kedudukan panjang dan pendek akan menjadi sehingga 25.0% daripada modal berbayar dan rizab sah untuk entiti pengantaraan kewangan, ejen pertukaran dan ejen pengiriman wang dan pertukaran.
Berkenaan dengan penumpuan ke arah amalan terbaik antarabangsa dalam pengawalseliaan berhemat, ketelusan dan pelaporan kewangan, Lembaga Kewangan telah meluluskan pelaksanaan metodologi perakaunan nilai saksama (mark-to-market) untuk portfolio pelaburan perantara kewangan. Di bawah peruntukan baharu ini, berkuat kuasa 1 Januari 2026, penyata kewangan entiti ini akan mencerminkan nilai ekonomi masa nyata pelaburan mereka, sekali gus memperkukuh pengurusan risiko pasaran dan keupayaan sistem kewangan untuk menjangka secara proaktif peningkatan keperluan modal dalam persekitaran global yang lebih tidak menentu. Inisiatif ini juga membolehkan kemas kini peraturan masa hadapan mengenai risiko pasaran dan kecairan, serta yang berkaitan dengan transaksi derivatif, sebagai sebahagian daripada usaha beransur-ansur untuk menerima pakai rangka kerja Basel.
Dalam bidang yang sama, Lembaga Monetari telah meluluskan pindaan komprehensif kepada Peraturan Risiko Operasi untuk memperkukuh pengurusan risiko bagi entiti pengantaraan kewangan selaras dengan prinsip rangka kerja kawal selia antarabangsa Basel untuk bank. Secara khususnya, pindaan ini bertujuan untuk memperkukuh amalan terbaik dan piawaian tadbir urus, keperluan modal dan menggalakkan pengurusan berhemat bagi risiko keselamatan teknologi dan maklumat. Selain langkah-langkah ini, Pentadbiran Monetari dan Kewangan telah mengemas kini keperluan modal minimum dan memperkenalkan keperluan modal operasi baharu untuk ejen pertukaran, serta untuk ejen pengiriman wang dan pertukaran, dalam konteks penyepaduannya ke dalam platform perdagangan pertukaran asing Bank Pusat Republik Dominika.
2 Dalam perjalanan menuju kestabilan kewangan
Analisis imbangan risiko dan ujian tekanan yang dijalankan ke atas entiti pengantaraan kewangan menunjukkan bahawa, meskipun persekitaran antarabangsa yang bergolak dan tidak menentu, sistem kewangan Dominika mengekalkan kestabilannya sehingga tahun 2026. Analisis risiko kredit, kadar pertukaran, kadar faedah dan kecairan yang dijalankan ke atas entiti pengantaraan kewangan tidak menunjukkan kehadiran kelemahan atau risiko kewangan yang ketara yang boleh menjejaskan daya maju operasi entiti atau membawa kepada gangguan meluas perkhidmatan kewangan dalam ekonomi.
Dalam hal ini, dianggarkan aset entiti akan kekal sekitar 52.5% daripada KDNK, manakala kredit domestik kepada sektor swasta akan berkembang pada kadar pertumbuhan purata kira-kira 10%–12%, selaras dengan dinamisme aktiviti produktif. Malah, walaupun berlaku peristiwa risiko makro-kewangan yang teruk, sistem kewangan akan menunjukkan tahap kecairan dan kesolvenan yang mencukupi untuk menjamin kesinambungan perkhidmatan kewangan kepada sektor sebenar. Secara keseluruhannya, elemen-elemen ini mengukuhkan jangkaan jangka pendek tentang dinamisme yang lebih besar dalam portfolio pinjaman, yang akan menggalakkan aktiviti ekonomi apabila keadaan kewangan secara beransur-ansur menuju ke tahap yang lebih santai disebabkan oleh pengurangan kadar faedah secara beransur-ansur.
Dalam hal itu, bertentangan dengan pendapat yang dilaporkan dalam akhbar mengenai kadar faedah yang tinggi dan kesannya terhadap ekonomi, adalah penting untuk diperhatikan bahawa kadar ini telah dikurangkan dengan ketara, seperti yang diperincikan di bawah:
– Kadar faedah aktif pada akhir Januari 2025 adalah purata 15.2%, menurun kepada 13.6% pada akhir Januari 2026, pengurangan sebanyak 160 mata asas.
– Sementara itu, kadar faedah aktif untuk operasi kredit dalam sektor produktif jatuh daripada 14.4% pada Januari 2025 kepada 12.7% pada Januari 2026, penurunan sebanyak 170 mata asas.
– Dalam tempoh yang sama, kadar pasif menurun daripada 9.6% pada Januari 2025 kepada 5.9% pada Januari 2026, untuk pengurangan kumulatif sebanyak 370 mata asas.
– Di samping itu, kadar antara bank pada akhir Januari 2025 adalah purata 11.6%, yang jatuh kepada 6.9% pada akhir Januari 2026, pengurangan sebanyak 470 mata asas.
Tinjauan prestasi makroekonomi dan kewangan Republik Dominika adalah menggalakkan untuk tahun 2026. Model ramalan Bank Pusat menganggarkan bahawa pertumbuhan dalam aktiviti produktif akan berada sekitar 4.0%, manakala inflasi akan kekal dalam julat sasaran dasar 4.0% ± 1.0%, selaras dengan mandat perlembagaan untuk memelihara kestabilan harga. Pada peringkat agregat, sistem kewangan Dominika dijangka terus berkembang secara seimbang sepanjang tahun 2026, dalam persekitaran kestabilan monetari dan kewangan. Walau bagaimanapun, Bank Pusat kekal prihatin terhadap faktor risiko yang berpotensi dan perubahan dalam keadaan kewangan global dan domestik, untuk menerima pakai langkah dasar yang diperlukan bagi memelihara pertumbuhan dan kestabilan ekonomi Dominika.
Bacaan yang disyorkan:
- Kadar faedah aktif jatuh daripada 14.99% kepada 13.59%, menurut Bank Pusat; pinjaman kepada sektor pembinaan menurun sebanyak 205 mata
- Bank Pusat mengunjurkan pertumbuhan ekonomi sebanyak 4% pada tahun 2026 meskipun persekitaran antarabangsa yang kompleks
- Pelaburan langsung asing mencecah AS$5,032.3 juta pada akhir tahun 2025, lapor Bank Pusat; ia berkembang 11.3%
