Par Indhira Desangles
Comme c'est souvent le cas à cette période de l'année, nous prenons connaissance des prévisions pour différents secteurs de l'économie, qui servent de base à la planification stratégique pour la nouvelle année. Le secteur immobilier ne fait pas exception ; je partage donc avec vous les quatre prévisions qui devraient avoir un impact sur l'immobilier d'entreprise.
Parmi les points clés, les secteurs industriel et résidentiel collectif semblent les plus prometteurs pour l'année prochaine ; l'immobilier commercial de détail et de bureaux devrait bien performer, mais devra surmonter certains défis, tandis que les REIT restent une voie prometteuse pour la rentabilité globale.
- Le secteur industriel restera porteur
La demande d'espace d'entreposage dans le secteur de la logistique a fait grimper les prix à des niveaux records et les taux de vacance à des niveaux historiquement bas en 2021. Le commerce électronique est un moteur majeur de cette situation, Amazon (NASDAQ : AMZN) représentant neuf des dix plus grands projets de construction d'entrepôts du pays.
Mais Amazon n'est pas la seule entreprise concernée. Les détaillants de toutes tailles, de Walmart et Kroger aux artisans d'Etsy, contribuent à l'essor des plateformes de distribution. Les fabricants auront également besoin de plus d'espace pour constituer des stocks de pièces détachées sur site ou à proximité, passant d'une gestion des stocks « juste à temps » à une gestion « au cas où ».
Dans ce secteur, deux sociétés d'investissement immobilier (REIT) à considérer pour vos investissements comprennent Prologis (NYSE : PLD) et Terreno Realty (NYSE : TRNO).
2. Les immeubles d'habitation resteront également chauds
À l'instar du secteur de l'immobilier industriel, les investisseurs en logements collectifs peuvent s'attendre à une forte demande, soutenant ainsi la hausse des loyers sur la plupart des marchés du pays, selon la National Association of Realtors (NAR). La hausse des taux d'intérêt hypothécaires et des prix de l'immobilier, qui affecte l'accessibilité au logement pour de nombreux ménages, ainsi que le ralentissement de l'activité et de la demande dans le secteur de la construction, continueront d'influencer la situation, a indiqué l'association professionnelle dans ses prévisions d'automne.
Le rapport prévoit que la croissance des loyers des logements collectifs pourrait se maintenir autour de 10 % en 2022. Cela dépendra bien sûr du marché. Cette année, 127 des 390 principales zones métropolitaines (comptant plus d'un million d'habitants) ont enregistré une croissance à deux chiffres des loyers. Tampa, en Floride, figure parmi les villes les plus dynamiques, avec une croissance annuelle des loyers de 25,1 % au quatrième trimestre 2021. Sur les marchés de 25 000 habitants ou moins, les loyers à Hilton Head Island, en Caroline du Sud, ont progressé de 24 % durant la même période.
Les REIT à considérer ici incluent Mid-America Apartment Communities (NYSE : MAA) et AvalonBay Communities (NYSE : AVB)
3. Le commerce de détail continuera de suivre une trajectoire inégale
La pandémie a durement touché le commerce de détail traditionnel, et la transition déjà amorcée vers les achats en ligne n'a fait que s'accélérer. Des milliers de magasins ont fermé leurs portes, et bien que cette tendance se soit ralentie, UBS estime qu'environ 80 000 magasins, soit 9 % de l'ensemble des commerces du pays, fermeront d'ici 2026.
Du point de vue des propriétaires, les enseignes essentielles comme Walgreens (NASDAQ : WBA) et les supermarchés resteront des locataires stables et des locataires phares. Les entrepreneurs individuels pourraient être un choix judicieux pour occuper les espaces des centres commerciaux et des centres-villes qui leur étaient auparavant inaccessibles. Du point de vue des investisseurs, la structure de bail net généralement utilisée par les REITs continuera de convenir aux entreprises ayant survécu à la crise du commerce de détail, notamment le géant des centres commerciaux Simon Property Group (NYSE : SPG) et les détenteurs de portefeuilles commerciaux diversifiés comme STORE Capital (NYSE : STOR).
4. Les bureaux resteront également un mélange
Le rapport de l'ULI prévoit une légère baisse de la croissance des loyers de bureaux à l'échelle nationale en 2022, et ce pour une bonne raison. Le maintien du télétravail, combiné aux effets nets des démissions généralisées, freinera la demande en 2022.
Alors que certaines entreprises ont commencé à faire revenir leurs employés au bureau, la liste de celles qui ne l'ont pas encore fait, y compris de grands employeurs, est longue et il est peu probable qu'elle se réduise beaucoup, compte tenu de l'incertitude persistante liée à la COVID-19 et à son impact variable.
En effet, un rapport de PwC et ULI indique que près des deux tiers des professionnels de l'immobilier estiment que moins de 75 % des travailleurs seront physiquement présents au moins trois jours en 2022, et que le taux d'utilisation des espaces de bureaux devrait diminuer de 5 % à 15 % jusqu'en 2024.
Les marchés de bureaux en banlieue ont surperformé certains quartiers d'affaires du centre-ville, et les sciences de la vie représentent l'un des meilleurs investissements du secteur.
J’espère donc que ces prévisions vous fourniront les informations nécessaires pour vos futurs investissements immobiliers à partir de 2022.
Et si vous souhaitez que je vous fournisse davantage d'informations, notamment sur la République dominicaine et ses offres aux entreprises, n'hésitez pas à me contacter via mon site web : desangles.properties et je me ferai un plaisir de vous aider.
