Entnommen aus Listín Diario
SANTO DOMINGO– Die Kreditzinsen zeigen trotz der vom Währungsrat beschlossenen Leitzinserhöhungen zur Eindämmung der Inflation auf dem dominikanischen Markt relative Stabilität. Gründe hierfür sind unter anderem die hohe Liquidität des Finanzsystems sowie die Tatsache, dass aus den zur Abfederung der Pandemiefolgen gewährten Krediten an Unternehmen und Familien weiterhin Millionen von Dollar zur Verfügung stehen.
Die höchsten Zinssätze gelten für Konsum- oder Privatkredite. Am 27. Oktober zahlten Kreditnehmer, die Kredite für Konsumgüter oder persönliche Ausgaben aufnahmen, einen Zinssatz von 19,49 %. Dies ist gesondert von Kreditkartenfinanzierungen zu betrachten, die die teuerste Finanzierungsform im Finanzsystem darstellen und im Oktober einen Zinssatz von 48 % aufwiesen.
Handelskredite wurden im Juni, Juli, August und September mit relativ stabilen Zinssätzen von 10,22 %, 10,92 %, 11,37 % bzw. 11,94 % abgeschlossen. Bis zum 27. Oktober wurden einige Geschäfte mit Zinssätzen von bis zu 12,12 % abgeschlossen, fast einen ganzen Prozentpunkt höher als im Vormonat. Der monatliche Durchschnittszinssatz lag jedoch bei 12,14 %.
Kunden von Finanzintermediationsunternehmen, die Konsum- oder Privatkredite aufgenommen haben, schlossen Verträge mit aktiven Zinssätzen von 17,75 % im Juni und Juli, 17,85 % im August, 19,39 % im September und 19,46 % am 27. Oktober ab.
Im Hypotheken- und Immobilienentwicklungssektor wurden im Juni und Juli Transaktionen mit Zinssätzen von 11 % bzw. 11,55 % abgeschlossen, im September lag der Zinssatz bei 11,83 %. Zum 27. Oktober wurden Transaktionen mit einem Zinssatz von 13,36 % abgeschlossen, der gewichtete Durchschnitt betrug jedoch 11,78 %.
Präferenz
Innerhalb des Finanzsystems gibt es eine Kategorie von Kunden, die aufgrund ihrer hohen Kreditwürdigkeit und ihrer hohen Compliance als „bevorzugt“ eingestuft werden. In diesem Segment lag der gewichtete Durchschnittszinssatz für Transaktionen, die vom 1. bis 27. Oktober abgeschlossen wurden, bei 10,05 %. Zu den bevorzugten Kunden zählen unter anderem diejenigen, die Konsum- oder Privatkredite sowie Hypotheken- und Baufinanzierungen vergeben. Der durchschnittliche Zinssatz für bevorzugte Konsumkredite betrug im Oktober 12,03 %, für Hypotheken 9,86 %.
Am 27. des Vormonats wurden gewerbliche Transaktionen mit einem durchschnittlichen Zinssatz von 12,40 % abgeschlossen, Konsum- und Privatkredite mit 19,54 % und Hypothekendarlehen mit 13,16 %. Der gewichtete Durchschnitt des Leitzinses lag bei 13,16 %, während Konsumkredite einen durchschnittlichen Zinssatz von 11,49 % und Hypotheken einen durchschnittlichen Zinssatz von 10,78 % aufwiesen.
Etwaige Erhöhungen im Finanzierungsbereich sind neu, da der Finanzintermediationssektor viele Kredite zu festen Zinssätzen für eine begrenzte Zeit bis zur Laufzeit dieser Kredite abgeschlossen hat, von denen viele auf Wohnungs- und Automessen abgeschlossen wurden.
Andere wurden im Nachgang der Pandemie eingestellt, als der Währungsrat mit der Umsetzung expansiver Maßnahmen begann, um die Nachfrage anzukurbeln und Unternehmen und Haushalten zu helfen.
Maßnahmen
Um den Auswirkungen der Pandemie auf die Wirtschaft entgegenzuwirken, setzte die Zentralbank eine expansive Politik um, die mehr als 215 Milliarden RD$ aus der gesetzlichen Mindestreservepflicht für Banken freisetzte, damit Finanzintermediäre diese Mittel für neue Kredite und Refinanzierungen mit einer durchschnittlichen Laufzeit von drei Jahren und einem Zinssatz von bis zu 8 % pro Jahr einsetzen konnten.
Die daraufhin ergriffenen Maßnahmen führten zu einer Kehrtwende in der Geldpolitik, nämlich zu einer restriktiven Politik zur Eindämmung der offensichtlichen Inflation bei den Preisen des Warenkorbs, was dazu führte, dass der Leitzins der Zentralbank von 3 % im November 2021 auf 8,25 % im vergangenen September angehoben wurde.
Trotz der Möglichkeit neuer Beschränkungen seitens der US-amerikanischen Federal Reserve (FED), die den Leitzins festlegt, bleibt die Zentralbank hinsichtlich der starken Fundamentaldaten der lokalen Wirtschaft optimistisch und rechnet mit einem BIP-Wachstum von 5 bis 5,2 Prozent.
Selbst wenn die restriktive Politik bis Ende 2022 beibehalten wird, ist mit einer Abschwächung der Preise zu rechnen, was wiederum innerhalb von ein bis zwei Jahren die Anwendung einer neuen expansiven Politik begünstigen und den Leitzins auf 7,6 % und 6,3 % senken wird.
Erweiterung
Laut einem Bericht der Zentralbank der Dominikanischen Republik (BCRD) trug die angewandte expansive Politik dazu bei, die Voraussetzungen dafür zu schaffen, „dass nach Beginn der schrittweisen Öffnung der Wirtschaft eine Erholung der nationalen Produktion möglich sein würde, zunächst in moderatem Umfang und anschließend mit einer deutlichen Beschleunigung.“.
