Tratto da Listín Diario
SANTO DOMINGO- I tassi di interesse sui prestiti mostrano una relativa stabilità nonostante gli aumenti del Tasso di Politica Monetaria (PPM) attuati dal Consiglio Monetario come misura per contenere l'inflazione nel mercato dominicano. Una delle ragioni di questa stabilità è l'elevata liquidità del sistema finanziario, nonché il fatto che milioni di dollari di risorse rimangono disponibili grazie ai finanziamenti concessi a imprese e famiglie in risposta all'impatto della pandemia.
I tassi di interesse più elevati si applicano ai prestiti al consumo o personali. Al 27 ottobre, i mutuatari che contraevano prestiti per beni di consumo o spese personali pagavano tassi del 19,49%. Questo dato è distinto dai finanziamenti tramite carta di credito, che rappresentano la forma di finanziamento più costosa del sistema finanziario e che, a ottobre, presentavano un tasso del 48%.
I finanziamenti commerciali conclusi a giugno, luglio, agosto e settembre hanno registrato tassi di interesse relativamente stabili, pari rispettivamente al 10,22%, 10,92%, 11,37% e 11,94%. Entro il 27 ottobre, alcune operazioni si erano concluse con tassi di interesse che raggiungevano il 12,12%, quasi un punto percentuale in più rispetto al mese precedente. Tuttavia, la media mensile si è attestata al 12,14%.
I clienti degli istituti di intermediazione finanziaria che hanno stipulato prestiti al consumo o personali hanno concluso accordi con tassi di interesse attivi del 17,75% a giugno e luglio, del 17,85% ad agosto, del 19,39% a settembre e del 19,46% il 27 ottobre.
Nel settore dei mutui e dello sviluppo immobiliare, le transazioni concluse a giugno e luglio hanno registrato tassi rispettivamente dell'11% e dell'11,55%, mentre a settembre si sono attestate all'11,83%. Al 27 ottobre, i tassi di interesse registrati erano del 13,36%, sebbene la media ponderata fosse dell'11,78%.
Preferenza
Nel sistema finanziario esiste una categoria di clienti classificati come "privilegiati" per via del loro elevato rating creditizio in termini di rischio e del loro alto livello di conformità. In questo segmento, il tasso di interesse medio ponderato per le transazioni concluse dal 1° al 27 ottobre è stato del 10,05%. I clienti privilegiati per settore includono coloro che negoziano prestiti al consumo o personali, nonché mutui e finanziamenti per lo sviluppo immobiliare. Il tasso di interesse medio per i prestiti al consumo privilegiati è stato del 12,03% a ottobre, mentre per i mutui è stato del 9,86%.
Il 27 del mese scorso, le transazioni commerciali si sono concluse con un tasso di interesse medio del 12,40%, i prestiti al consumo e personali del 19,54% e i mutui ipotecari del 13,16%. La media ponderata del tasso prime era del 13,16%, mentre i prestiti al consumo avevano un tasso medio dell'11,49% e i mutui ipotecari un tasso medio del 10,78%.
Gli eventuali aumenti registrati nei finanziamenti sono quelli nuovi, poiché il settore dell'intermediazione finanziaria ha stipulato numerosi prestiti a tasso fisso per un periodo limitato e fino alla scadenza degli stessi, molti dei quali sono stati conclusi in occasione di fiere immobiliari e automobilistiche.
Altri sono stati assunti in seguito alla pandemia, quando il Consiglio monetario ha iniziato ad attuare misure espansive per stimolare la domanda e aiutare le imprese e le famiglie.
Misure
Per contrastare l'impatto della pandemia sull'economia, la Banca Centrale ha attuato una politica espansiva che ha liberato oltre 215 miliardi di pesos dominicani dal coefficiente di riserva obbligatoria bancaria, in modo che gli intermediari finanziari potessero impiegarli in nuovi prestiti e rifinanziamenti con una durata media di tre anni e un tasso di interesse fino all'8% annuo.
Le misure adottate hanno successivamente generato un'inversione di rotta, ovvero una politica restrittiva volta a frenare l'evidente inflazione dei prezzi del paniere di beni di prima necessità, che ha portato il tasso di interesse di riferimento della Banca Centrale ad aumentare dal 3% di novembre 2021 all'8,25% lo scorso settembre.
Tuttavia, nonostante la possibilità di nuove restrizioni da parte della Federal Reserve statunitense (FED), che fissa il tasso di interesse di riferimento, la Banca Centrale rimane ottimista sui solidi fondamentali dell'economia locale, con proiezioni di crescita del PIL comprese tra il 5% e il 5,2%.
Anche se la politica restrittiva dovesse essere mantenuta fino alla fine del 2022, si prevede una moderazione dei prezzi, che a sua volta incentiverà l'adozione di una nuova politica espansiva entro uno o due anni, con un conseguente calo del tasso di interesse di riferimento (MPR) al 7,6% e al 6,3%.
Espansione
Secondo un rapporto della Banca Centrale della Repubblica Dominicana (BCRD), la politica espansiva adottata ha contribuito a creare le condizioni affinché, una volta avviata la graduale riapertura dell'economia, fosse possibile la ripresa della produzione nazionale, inizialmente in modo moderato e successivamente con una notevole accelerazione.
