Il documento afferma che, da quando le misure di liquidità sono state implementate dall'agenzia nel giugno 2025, il tasso di interesse attivo di diverse banche è diminuito di 171 punti base, mentre il tasso passivo è diminuito di 335 punti base, stabilizzandosi rispettivamente al 13,28% e al 6,28% a marzo 2026
SANTO DOMINGO - La Banca Centrale della Repubblica Dominicana (BCRD) ha presentato mercoledì la situazione finanziaria del Paese, in un contesto internazionale turbolento, caratterizzato da elevata volatilità e incertezza a causa del conflitto armato in Medio Oriente.
L'analisi dell'organo di governo mostra come i tassi di interesse bancari continuino a essere influenzati al ribasso dalle misure di fornitura di liquidità al sistema finanziario implementate a partire da giugno 2025 per 81 miliardi di pesos dominicani, nonché dalla riduzione cumulativa di 50 punti base del tasso di riferimento della politica monetaria (MPR), e la cui analisi prende come punto di partenza il mese di maggio 2025, prima dell'adozione delle suddette misure.
Il comunicato afferma che il tasso di interesse interbancario è sceso dall'11,54% di maggio 2025 al 7,84% di marzo 2026, con una riduzione di 370 punti base, e sottolinea come tale andamento dimostri l'efficacia del meccanismo di trasmissione della politica monetaria in un contesto in cui le condizioni di liquidità erano abbondanti e favorite dalle suddette misure di allentamento monetario.
La Banca Centrale spiega che il funzionamento del meccanismo di trasmissione monetaria ha influenzato significativamente il tasso di interesse passivo del sistema finanziario. "Nel caso di più banche, questo tasso è diminuito di 335 punti base, passando dal 9,63% al 6,28% nel periodo compreso tra maggio 2025 e marzo 2026. Analogamente, il tasso passivo delle casse di risparmio e prestito, il secondo sottosettore più grande del sistema finanziario, è sceso dall'8,73% al 6,35% nello stesso periodo, accumulando una diminuzione di 238 punti base", sottolinea.
Diminuzione dei tassi di interesse attivi
L'agenzia sottolinea che questa riduzione del tasso di interesse passivo ha contribuito a una significativa diminuzione del tasso di interesse attivo del sistema finanziario, facilitando condizioni monetarie più favorevoli per il credito. Indica che il tasso di interesse attivo medio di diverse banche è sceso dal 14,99% di maggio 2025 al 13,28% di marzo 2026, con una diminuzione di 171 punti base. Aggiunge che un trend simile si osserva nelle casse di risparmio e prestito, dove questo tasso si è adeguato al ribasso di 211 punti base.
Comportamento nei settori produttivi
L'andamento del tasso di interesse per settore economico rivela cali significativi nei prestiti concessi dalle banche commerciali, che comprendono sia i settori produttivi sia il finanziamento al consumo, precisa la Banca Centrale, rilevando che è sceso dal 14,35% di maggio 2025 al 12,16% di marzo 2026. "Nello specifico, a marzo 2026 il tasso attivo per il commercio all'ingrosso e al dettaglio mostra una diminuzione di 274 punti base rispetto al livello registrato a maggio 2025, passando dal 14,84% al 12,10%". Nel caso del settore agricolo, il tasso attivo è diminuito di 263 punti base, passando dal 15,94% di maggio 2025 al 13,31% di marzo 2026. Allo stesso tempo, il tasso attivo del settore manifatturiero ha registrato una diminuzione di 190 punti base, passando dal 13,15% di maggio 2025 all'11,25% di marzo 2026", sottolinea.
Nel frattempo, i prestiti al edile hanno registrato una significativa riduzione del tasso di interesse di 253 punti base, passando dal 14,77% di maggio 2025 al 12,24% di marzo 2026.
Per quanto riguarda i prestiti personali al consumo concessi dalle banche commerciali, il tasso di interesse è sceso dal 20,18% di maggio 2025 al 18,39% di marzo 2026, con una diminuzione di 180 punti base. Allo stesso tempo, il tasso di interesse per i prestiti destinati di immobili è diminuito dal 12,14% di maggio 2025 all'11,71% di marzo 2026.
Fonte: Banca Centrale della Repubblica Dominicana.
L'organismo sottolinea che le misure attuate hanno determinato una riduzione generalizzata del tasso di interesse sul mercato finanziario, stabilizzandolo a livelli inferiori a quelli previsti per il 2025. "Queste condizioni finanziarie favorevoli hanno migliorato la performance del sistema finanziario dominicano, che ha dimostrato una notevole solidità in termini di liquidità, redditività e solvibilità".
Il sistema finanziario cresce
La Banca Centrale riferisce che, secondo i dati di marzo 2026, il sistema finanziario presenta un attivo netto (al netto degli accantonamenti) di 4.280 miliardi di pesos dominicani, con un tasso di crescita annuo del 9,2%, simile alla crescita annua del 9,2% registrata per i crediti al settore privato in valuta locale, superiore alla crescita nominale dell'economia. Inoltre, a seguito della conversione degli utili, le riserve di capitale e di patrimonio netto del sistema hanno raggiunto i 408 miliardi di pesos dominicani, con un incremento di circa il 14% su base annua.
Si aggiunge che il tasso di insolvenza del sistema finanziario a marzo 2026 era dell'1,8%, ovvero 1,8 pesos di prestiti scaduti per ogni 100 pesos di prestiti concessi, il che conferma il miglioramento nel comportamento di pagamento dei debitori e nella performance del portafoglio prestiti, mantenendo i livelli di insolvenza al di sotto del 2% dopo aver superato tale soglia a metà del 2025.
Livelli inferiori al 2025
Secondo la Banca Centrale, la stabilizzazione dei tassi di interesse a livelli inferiori a quelli osservati nel 2025 ha alleviato l'onere finanziario per imprese e famiglie, poiché i prestiti concessi a tassi di interesse elevati sono stati ristrutturati a un costo finanziario inferiore per i mutuatari. "In un contesto di crescente instabilità globale, ciò favorirà un clima di certezza per la stabilità macroeconomica, rafforzando la consueta resilienza dei settori produttivi, mentre la Banca Centrale rimane vigile sulla situazione internazionale al fine di agire tempestivamente per mantenere l'obiettivo di inflazione e la stabilità macroeconomica, in linea con il suo obiettivo di garantire la stabilità dei prezzi.".
Letture consigliate:
- L'economia dominicana registra il miglior ritmo degli ultimi 11 mesi, con una crescita del 3,9% a febbraio, secondo la Banca Centrale
- La Banca Centrale conferma che il sistema finanziario dominicano si sta consolidando in un contesto di turbolenza globale
- La Banca Centrale comunica di voler mantenere il tasso di interesse di riferimento della politica monetaria al 5,25% annuo
