Cuộc trò chuyện với Greg Smithies của Fifth Wall về những bài học quan trọng mà ngành công nghiệp rút ra từ COP26
Trích từ TheRealDeal
Trong lĩnh vực bất động sản, "xanh" chưa phải là xu hướng mới – ít nhất là chưa. Nhưng nếu thị trường vốn tiếp tục đòi hỏi tính bền vững cao hơn và gia tăng áp lực lên các danh mục đầu tư có hàm lượng carbon cao, thì chẳng bao lâu nữa các chủ nhà sẽ không thể duy trì lợi nhuận nếu không áp dụng các biện pháp thân thiện với môi trường.
Tháng trước, nhiều nhân vật chủ chốt và những người thúc đẩy nền kinh tế toàn cầu đã gặp gỡ các nguyên thủ quốc gia và các nhà lập pháp tại hội nghị biến đổi khí hậu của Liên Hợp Quốc, được gọi là COP26. Những lời hứa đã được đưa ra, các bài phát biểu đã được trình bày và những tuyên bố khẩn cấp đã được ban hành về sự cần thiết phải giải quyết khủng hoảng khí hậu. Nhưng liệu có điều gì thực chất nổi bật mà ngành bất động sản, một trong những nguyên nhân chính gây ra biến đổi khí hậu, có thể hành động dựa trên đó hay không?
“Trong những sự kiện như thế này, chắc chắn sẽ có một lượng lớn lời lẽ hoa mỹ,” Greg Smithies, người đồng lãnh đạo nhóm công nghệ khí hậu tại công ty đầu tư mạo hiểm tập trung vào bất động sản Fifth Wall và đang có mặt tại hội nghị ở Glasgow, cho biết. “Tuy nhiên, có những vấn đề quan trọng, cần được giải quyết nhanh chóng đã được thảo luận và có liên quan mật thiết hơn đến ngành của chúng ta.”.
Fifth Wall vừa công bố cam kết đầu tư hơn 300 triệu đô la vào quỹ công nghệ khí hậu của mình từ các đối tác trong ngành, bao gồm Invitation Homes, Equity Residential, Hudson Pacific Properties và Ivanhoe Cambridge, cũng như quỹ hưu trí của New Zealand. Họ đang tìm cách sử dụng số tiền này cho các công ty phát triển và mở rộng quy mô các công nghệ có thể giảm thiểu lượng khí thải carbon trong ngành.
Tôi đã gặp gỡ ông Smithies để hiểu rõ những gì đã nổi lên từ COP26 có thể tạo ra sự thay đổi cho lĩnh vực bất động sản, và những điểm tích cực mà ông tìm thấy trong một hội nghị bị chỉ trích là "chỉ toàn nói suông, không làm gì cả".
Lần này, ngành bất động sản có thực sự được tham gia vào quá trình ra quyết định không? Liệu họ có cử những người điều hành có quyền ký séc và khả năng ảnh hưởng đến việc ra quyết định hay không?.
Theo truyền thống, các hội nghị này không có nhiều đại diện từ ngành công nghiệp. Nhưng trong số tất cả những người tôi đã nói chuyện, khoảng một nửa đến từ ngành công nghiệp, và chức danh của họ trải dài từ cấp Phó Chủ tịch trở lên, đến cấp Giám đốc điều hành. Vì vậy, nhìn chung, sự hiện diện và tiếp xúc của ngành công nghiệp tại đây lớn hơn nhiều so với những năm trước.
¿Các cuộc thảo luận có nội dung thực chất không? Có phải chỉ là những lời nói suông kiểu "biến đổi khí hậu là mối đe dọa hiện hữu" hay mang tính hành động hơn, chẳng hạn như "Hãy tổ chức một vài cuộc họp, hãy nói chuyện với một số công ty?"«
Chất làm lạnh trong các hệ thống HVAC và điều hòa không khí cũ gây hại cho sự nóng lên toàn cầu gấp 10.000 lần so với CO2. Trước COP26, chúng ta đã chứng kiến nhiều quy định toàn cầu mới về chất làm lạnh. Chúng ta cũng đã thấy các quy định về khí metan, loại khí gây hại cho sự nóng lên toàn cầu so với CO2. Các tòa nhà của chúng ta sử dụng rất nhiều khí đốt tự nhiên để sưởi ấm, vì vậy điều này rất quan trọng đối với chúng ta.
“Giá trị của các tòa nhà sẽ giảm nếu chúng bị ngập nước hoặc đang cháy.”.
Chi phí vốn cũng quan trọng không kém. Khi bạn nghĩ về cách tất cả tiền đổ vào ngành bất động sản, nó chảy từ các quỹ đầu tư quốc gia, từ các quỹ hưu trí, vào các quỹ khác, rồi vào thị trường vốn và vào các quỹ đầu tư bất động sản (REIT). Nhưng những "cái đuôi vẫy con chó" chính là các quỹ hưu trí và quỹ đầu tư quốc gia khổng lồ toàn cầu này. Và điều chúng ta thấy từ COP25 là số lượng các tổ chức này đưa ra ESG , cam kết không phát thải carbon, đang tăng vọt . Cuối cùng, chúng ta sẽ thấy xu hướng này tăng tốc: nếu bạn có những tòa nhà sạch, xanh, thì chi phí vốn của bạn sẽ giảm xuống.
Năm 2020, Larry Finkđã gây chấn động khi tuyên bố công ty của ông sẽ tránh đầu tư vào các công ty " có rủi ro cao liên quan đến tính bền vững ". Vậy phiên bản mới nhất của tuyên bố đó là gì?
Số liệu mới nhất cho thấy khoảng 40% tổng tài sản được quản lý trên toàn thế giới hiện đang được đầu tư theo một số loại tiêu chí ESG (Môi trường, Xã hội và Quản trị). Về cơ bản, cứ ba đô la thì có một đô la được dành cho các dự án sạch và xanh. Đó chỉ là xét về chi phí vốn.
Đồng thời, xét về khả năng chống chịu, giá trị của các tòa nhà sẽ giảm nếu chúng bị ngập nước hoặc bốc cháy. Có những tòa nhà trị giá 326 nghìn tỷ đô la, điều đó có nghĩa là chúng thường là nhóm rủi ro lớn nhất đối với ngành bảo hiểm. Ngành bảo hiểm hiện cũng đang điều chỉnh lại tất cả các mô hình tính toán bảo hiểm cơ bản của mình để tính đến rủi ro khí hậu.
Và đây là một bài học quan trọng khác từ COP: rất khó kiếm tiền từ một tòa nhà nếu nó không thể được bảo hiểm và do đó không thể cho thuê. Vì vậy, ước tính từ COP cho thấy trong 20 năm tới, khoảng 14 nghìn tỷ đô la giá trị các tòa nhà trên toàn thế giới sẽ trở nên không thể bảo hiểm được.
Một cuộc thảo luận quan trọng khác dường như xoay quanh khuôn khổ toàn cầu về giao dịch carbon.
Cuối cùng, điều này sẽ có tác động lớn nhất đến ngành công nghiệp của chúng ta. Việc giao dịch bù trừ carbon và tín dụng carbon đã bị cô lập khỏi một số thị trường nhất định: có một thị trường ở California, và New York đang xem xét thiết lập một thị trường; châu Âu có thị trường riêng của mình. Trong thị trường vốn, rất khó để có hợp đồng tương lai cho bất cứ thứ gì nếu bạn có nhiều thị trường riêng biệt.
Điều xảy ra ngay sau khi COP26 kết thúc là 190 quốc gia đã nhất trí về một khuôn khổ cơ bản sẽ thiết lập khả năng để chúng ta bắt đầu tiêu chuẩn hóa các tài sản này để chúng ta có thể có một thị trường carbon toàn cầu. Giống như giao dịch chứng khoán, bạn biết đấy, giữa Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn và Sở giao dịch chứng khoán New York.
