부동산 대기업 에버그란데의 쉬자이인 회장은 이번 주 직원들에게 보낸 서한에서 "여러분 모두의 노력과 헌신으로 에버그란데가 가장 암울한 시기를 극복할 수 있을 것이라고 굳게 믿는다"고 썼다.
BBC 뉴스 문도에서 발췌
쉬 회장이 편지에서 보여준 낙관적인 전망 은 세계에서 가장 많은 부채를 안고 있는 부동산 회사가 직면한 위기에 대해 국제 채권단과 분석가들이 갖고 있는 견해와는 상당히 동떨어져 있다
증시를 뒤흔들고 중국 경제 전반과 국제 금융 시스템에까지 위기가 전염될 가능성에 대한 우려를 불러일으킨 거대 기업의 붕괴 위기.
전국 280개 도시에서 1,300개의 부동산 개발 사업을 운영하는 에버그란데는 중국 안팎의 채권자, 공급업체, 직원, 그리고 저축을 투자해 주택을 구입했다가 파산 위기에 처한 수천 가구를 불안에 떨게 하고 있습니다.
약 3천억 달러(GDP의 2%)에 달하는 부채를 안고 있는 이 회사를 두고 투자자들은 시진핑 정부가 구제금융을 제공할지, 파산을 방치할지, 아니면 투자자들이 투자금의 일부를 돌려받을 수 있는 방안을 마련할지 궁금해하고 있다.
일부에서는 이 회사의 최종 붕괴를 "중국의 리먼 브라더스 사태"라고 표현했는데, 이는 2008년 금융 위기를 촉발한 미국 은행의 급격한 몰락을 빗댄 것이다. 그러나 많은 전문가들은 "질서 있는" 파산이 발생할 것이라는 데 의견을 같이하고 있다.
"중국 정부 관리들은 적극적으로 개입하여 실현 가능한 구조조정 계획을 수립하기 위해 노력해 왔습니다."라고 아시아 글로벌 연구소(AGI) 소장이자 홍콩대학교 선임 강사인 첸 지우는 BBC 문도에 밝혔습니다.
이번 사태의 대표적인 인물은 쉬자이인으로, 광둥어로는 후이카옌으로 알려져 있다.
에버그란데 회장의 이야기는 무엇이며, 중국 경제의 확장과 부채 급증이라는 맥락에서 그는 무엇을 상징하는가?
서가인, '부채왕'
이른바 '빚의 왕'으로 불리며 중국 최고 부자 중 한 명이 된 그는, 알리바바 창업자 마윈 (작년 말 갑작스럽게 몰락했다)과 같은 다른 억만장자들의 사례처럼 정부가 홍보하는 개인적 성공 스토리에 완벽하게 들어맞는다.
쉬의 정부에 대한 충성심은 변함이 없었다. 현재의 위기에 처하기 전까지 이 억만장자는 자신의 성공을 교육과 공산당 덕분이라고 말하곤 했다.
"전국 대학 입학 시험이 재개되지 않았다면 저는 여전히 시골에 있었을 겁니다. 14위안의 국가 장학금이 없었다면 대학에 갈 수 없었을 겁니다. 개혁개방이 없었다면 에버그란데는 오늘날과 같은 회사가 될 수 없었을 겁니다." 그는 AFP 통신 에 보도된 연설에서 이렇게 말했다 .
"에버그란데에 관한 모든 것은 당, 국가, 그리고 사회에 의해 좌우된다.".
현지 언론은 이 62세 남성을 명품 브랜드, 요트, 고가의 의류 , 공산당과의 긴밀한 관계 덕분에 부동산 호황기에 출세할 수 있었던 인물로 묘사했습니다.
그가 제국을 건설하는 데 도움을 준 정치·경제 엘리트와의 관계는 이제 중국 정부가 대기업과 억만장자들의 막대한 재산에 부과한 규제 속에서 오히려 그에게 불리하게 작용하고 있다.
"중국 헌법에 따라 공산당이 모든 것을 통제하지만, 실제 무역 협정은 인맥이나 관계를 바탕으로 이루어집니다 ."라고 지우 첸은 설명합니다.
"엄격한 규제와 규칙조차도 인맥만 있으면 피해갈 수 있습니다. 에버그란데가 그토록 엄격한 규제에도 불구하고 막대한 부채를 쌓아갈 수 있었던 것도 바로 그런 이유 때문입니다."라고 연구원은 지적합니다.
시골의 가난에서 부동산 재벌로 거듭나기
농촌의 가난 속에서 태어나 부동산 재벌로 성장한 쉬 회장의 재산은 지난 20년간 중국 경제 성장만큼이나 빠르게 불어났다.
그는 원래 허난성 중부의 한 마을 출신으로, 아버지는 창고 노동자이자 중국 내전 참전 용사였다. 어머니는 그가 생후 8개월이었을 때 돌아가셨다.
조부모님 손에서 자란 쉬는 2017년 연설에서 어린 시절에는 주로 고구마와 빵을 먹었다고 말했다.
"당시 제 가장 큰 소망은 시골을 떠나일자리를 구하고 더 나은 식생활을 누리는 것이었습니다."라고 그 사업가는 당시에 말했다.
쉬는 젊은 시절 중국 남부의 한 철강 회사에서 일하며 승진을 거듭해 결국 공장 총지배인이 되었다.
1992년 그는 직장을 그만두고 홍콩 옆 어촌 마을이었지만 이후 '중국의 실리콘 밸리'로 불리게 된 선전으로 이주하여 철강 대기업에서 영업 사원으로 운을 시험해 보았고, 점차 국영 기업에서 경력을 쌓아 나갔다.
그 해는 '현대 중국의 건축가'라는 별명을 얻게 해준 시장 개혁의 주역인 덩샤오핑이 선전을 방문하여, 이후 중국 최초의 경제특구 도시가 될 이곳의 기업가 정신을 고취시킨 해이기도 했습니다.
그렇게 해서 쉬는 1996년 선전에주택 대량 건설 전문 회사인 에버그란데를 설립했습니다.
그때부터 그의 부동산 회사의 성장은 멈출 기미가 보이지 않았다.
그 성공에 힘입어 2008년에는 홍콩 증권거래소에 상장했고, 포브스에 따르면 2017년에는 이 부동산 재벌이 중국 최고 부자가 되었습니다.
쉬 회장은 그 과정에서 투자를 다양한 분야로 확대했습니다. 그는 축구팀(광저우 에버그란데)을 인수했고, 전기 자동차, 관광, 생수 등 여러 산업에 투자했습니다.
430억 달러가 넘는 재산을 축적했음에도 불구하고, 포브스 추산에 따르면 그의 현재 재산은 약 107억 달러에 불과하며, 블룸버그 억만장자 지수 에 따르면 73억 달러를 넘지 않는다 (9월 22일 기준).
마치 중국이 농촌의 가난한 사회에서 오늘날과 같은 거대한 경제 대국으로 성장한 것처럼, 쉬 회장 역시 미천한 출신에서 출발하여 회사의 파산이 공표되기 직전에 정상의 자리에 오르는 성공을 거두었습니다.
"미친 졸부"
중국 내 정세 분석을 서방에 제공하는 언론 매체인 섭차이나(SupChina)의 경제 전문 편집자 장철(Chang Che)에 따르면, 해당 사업가는 상당히 사치스러운 생활을 했다고 합니다.
체는 2012년 중국에서 열린 연례 전국인민대표대회(양회)에서 그 사업가가 "프랑스 명품 브랜드 에르메스의 금색 버클이 달린 벨트를 맨 검은색 정장을 입었는데, 이는 세계 최대 공산당 집회에서 착용한 가장 비싼 벨트였다"고 썼다.
그러한 외모 덕분에 그는 "벨트 형제" 라는 별명을 얻었다
체는 당시 그 재벌이 "개인 제트기를 타고 다니거나 수백만 달러짜리 요트를 사는 중국의 괴짜 신흥 부자의 전형"이었다고 설명한다.
"쉬가 농촌의 가난에서 부동산 재벌로 성장한 것이 공산당 덕분이라면, 그의 몰락은 당의 급진적인 변화, 즉 자본가, 부유층, 그리고 개발업자들의 번영을 도운 당 관리들에 대한 질책에 뿌리를 두고 있다"고 그는 분석에서 지적한다.
또한 "반부패 운동이 중국 부동산 업계의 불문율을 공격했다면, 시진핑의 새로운 '공동 번영' 쉬와 같은 부동산 재벌의 부상을 가능하게 한 중국의 금융 시스템을 개혁하는 것을 목표로 한다"고 지적했다.
그의 관점에서 그 사업가는 "과거에는 정치·경제 엘리트들에게 유리하게 작용했던" 경제 체제의 폐해를 상징하지만, 시의 계획에 따라 그 체제는 변화하고 있다.
에버그란데의 부채는 비밀이 아니었다
이 거대 기업의 부채는 비밀이 아니었지만, 최근 몇 달 동안 그 규모가 급증하면서 기업 붕괴 가능성이 현실화되고 있음을 보여주었다.
몇 년 전, 이 회사는 폭발적인 성장을 위한 자금 조달 수단으로 매우 수익성이 높은 채권을 발행한 것으로 유명했습니다 .
2017년 당시, 이 회사는 투자자들 사이에서 "세계에서 가장 부채가 많은 부동산 회사"라는 별명을 이미 얻었다.
위험도가 매우 높았음에도 불구하고, 당시에는 막대한 부채가 사업의 존속 가능성을 위협할 만한 위험 신호로 여겨지지 않았습니다.
하지만 지난해 중반 시진핑 정부가 부동산 기업의 부채를 통제하기.
에버그란데는 유동성 문제를 겪고 있어 채무 이행에 어려움을 겪을 수 있다고 반박했습니다.
부채 감축을 위한 필사적인 경쟁
이로써 해당 부동산 회사의 심각한 지급불능 문제가 만천하에 드러났고, 부채를 줄이기 위한 필사적인 경쟁이 시작되었다.
이 회사는 2023년까지 부채를 절반으로 줄이는 계획을 세웠습니다. 자산을 대폭 할인된 가격에 매각하고 자동차 및 기술 사업 부문의 일부를 매각했습니다.
그 계획은 예상했던 결과를 가져오지 못했고, 회사는 에 빠져들었다 .
그 회사의 채권 가치는 하락했고, 신용 등급은 계속해서 떨어졌으며, 주가는 폭락했다.
눈덩이처럼 악재는 투자자들의 기대에 영향을 미쳤고, 위험 등급은 점점 더 낮아졌으며, 더 많은 채권자들이 나타나 돈을 요구했습니다.
따라서 올해 8월, 해당 회사는 순이익이 급격히 감소했다고 발표했으며, 일부 부동산 프로젝트가 위험에 처할 수 있다고 경고했습니다.
최근 몇 주 동안 해당 회사는 현재 상황에서는 모든 재정적 의무를 이행할 수 있다는 보장이 없다고 경고했습니다
"금융 위험을 줄이기 위한 캠페인"
분석 회사 트리비움 차이나의 공동 설립자이자 차이나 폴리틱스 위클리의 편집자인 트레이 맥아버는 쉬자이인이 중국 정부가 다양한 경제 부문의 거대 기업에 부과한 새로운 규제의 상징이라고 주장합니다.
하지만 해당 분석가에 따르면 에버그란데 위기는 "공동 번영 계획 때문에 발생한 것이 아니며, 근본적으로 그 계획과는 실질적인 관련이 없다"고 합니다.
그는 BBC 문도와의 인터뷰에서 "해당 부동산 회사의 잠재적 파산은 2017년부터 진행되어 온 광범위한 재정적 위험 감소 캠페인 의 결과"라고 말했습니다
그는 규제 당국이 결국 "이 문제를 공동 번영의 문제로 규정할 수도 있다"고 주장하지만, 실제로는 위험을 완화하는 것이 배경이라고 말합니다.
맥아버는 이러한 상황에서 "쉬 회장과 에버그란데의 다른 임원들이 저지른 불법적인 거래에 대해 제재를 가해야 한다는 압력이 더 커질 수 있다"고 주장합니다.
현재 정부가 에버그란데 사태의 비용을 누가 부담할지 결정하는 동안, 그는 주택 구매자들보다는 " 부유한 주주들이 부담하게 될 가능성이 더 높다"고 덧붙였다
