Extrait de Listín Diario
SAINT-DOMINGUE– Les taux d’intérêt des prêts restent relativement stables malgré les hausses du taux directeur mises en œuvre par le Conseil monétaire afin de contenir l’inflation sur le marché dominicain. Cette stabilité s’explique notamment par la forte liquidité du système financier et par la disponibilité de millions de dollars de ressources provenant des facilités accordées aux entreprises et aux ménages pour faire face à l’impact de la pandémie.
Les taux d'intérêt les plus élevés sont appliqués aux prêts à la consommation ou aux prêts personnels. Au 27 octobre, les emprunteurs contractant des prêts pour des biens de consommation ou des dépenses personnelles bénéficiaient d'un taux de 19,49 %. Ce taux est distinct de celui des cartes de crédit, qui représentent le financement le plus onéreux du système financier et qui, en octobre, atteignait 48 %.
Les prêts commerciaux conclus en juin, juillet, août et septembre ont affiché des taux relativement stables de 10,22 %, 10,92 %, 11,37 % et 11,94 %. Au 27 octobre, certaines opérations ont été finalisées avec des taux d'intérêt atteignant 12,12 %, soit près d'un point de pourcentage de plus que le mois précédent. Cependant, la moyenne mensuelle s'est établie à 12,14 %.
Les clients des entités d'intermédiation financière qui ont contracté des prêts à la consommation ou des prêts personnels ont conclu des accords avec des taux actifs de 17,75 % en juin et juillet, 17,85 % en août, 19,39 % en septembre et 19,46 % le 27 octobre.
Le secteur des prêts hypothécaires et du développement a conclu des transactions en juin et juillet à des taux respectifs de 11 % et 11,55 %, et à 11,83 % en septembre. Au 27 octobre, les transactions étaient conclues à un taux de 13,36 %, bien que la moyenne pondérée s'établisse à 11,78 %.
Préférence
Au sein du système financier, une catégorie de clients est qualifiée de « privilégiée » en raison de sa solvabilité élevée et de son respect rigoureux des règles. Dans ce segment, le taux d'intérêt moyen pondéré des transactions conclues entre le 1er et le 27 octobre s'élevait à 10,05 %. Les clients privilégiés, par secteur, comprennent ceux qui négocient des prêts à la consommation ou personnels, ainsi que des prêts hypothécaires et des prêts immobiliers. Le taux d'intérêt moyen des prêts à la consommation préférentiels était de 12,03 % en octobre, et celui des prêts hypothécaires de 9,86 %.
Le 27 du mois dernier, les transactions commerciales ont été conclues avec un taux d'intérêt moyen de 12,40 %, les prêts à la consommation et les prêts personnels avec 19,54 % et les prêts hypothécaires avec 13,16 %. Le taux préférentiel moyen pondéré était de 13,16 %, tandis que les prêts à la consommation affichaient un taux moyen de 11,49 % et les prêts hypothécaires un taux moyen de 10,78 %.
Toute augmentation de financement enregistrée est une augmentation nouvelle, car le secteur de l'intermédiation financière a contracté de nombreux prêts à taux fixe pour une durée limitée et jusqu'à leur échéance, dont beaucoup ont été contractés lors de salons de l'immobilier et de l'automobile.
D'autres ont été embauchés après la pandémie, lorsque le Conseil monétaire a commencé à mettre en œuvre des mesures expansionnistes pour stimuler la demande et aider les entreprises et les ménages.
Mesures
Pour contrer l'impact de la pandémie sur l'économie, la Banque centrale a mis en œuvre une politique expansionniste qui a libéré plus de 215 milliards de RD$ de l'obligation de réserve bancaire légale afin que les entités d'intermédiation financière puissent les placer dans de nouveaux prêts et refinancements d'une durée moyenne de trois ans et à un taux d'intérêt pouvant atteindre 8 % par an.
Ces mesures ont ensuite engendré un revirement de politique, c'est-à-dire une politique restrictive visant à freiner l'inflation manifeste des prix du panier de biens de consommation courante, ce qui a conduit à une hausse du taux directeur de la Banque centrale, passé de 3 % en novembre 2021 à 8,25 % en septembre dernier.
Cependant, malgré la possibilité de nouvelles restrictions de la Réserve fédérale américaine (FED), qui fixe le taux d'intérêt de référence, la Banque centrale reste optimiste quant aux fondamentaux solides de l'économie locale avec des projections de croissance du PIB de 5 % à 5,2 %.
Même si la politique restrictive est maintenue jusqu'à fin 2022, les prix devraient se modérer, ce qui, à son tour, incitera à l'application d'une nouvelle orientation expansionniste d'ici un à deux ans et le taux directeur devrait baisser à 7,6 % et 6,3 %.
Expansion
Selon un rapport de la Banque centrale de la République dominicaine (BCRD), la politique expansionniste mise en œuvre a contribué à créer les conditions « pour lesquelles, une fois l’ouverture progressive de l’économie amorcée, la reprise de la production nationale serait possible, d’abord de manière modérée, puis avec une accélération notable ».
