«Πιστεύω ακράδαντα ότι με τις προσπάθειες και τη σκληρή δουλειά όλων σας, η Evergrande θα αναδυθεί από την πιο σκοτεινή της στιγμή», έγραψε ο Xu Jiayin, πρόεδρος του γίγαντα ακινήτων, σε επιστολή προς τους υπαλλήλους του αυτή την εβδομάδα.
Απόσπασμα από το BBC News Mundo
Η αισιοδοξία του Xu στην επιστολή απέχει πολύ από την άποψη που έχουν οι διεθνείς πιστωτές και αναλυτές σχετικά με την κρίση που αντιμετωπίζει η πιο χρεωμένη εταιρεία ακινήτων στον κόσμο.
Ένας γίγαντας στα πρόθυρα της κατάρρευσης που έχει συγκλονίσει τις χρηματιστηριακές αγορές και έχει σημάνει συναγερμό για πιθανή «μεταδοτική επίδραση» της κρίσης στην υπόλοιπη κινεζική οικονομία και το διεθνές χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Η Evergrande, η οποία διαχειρίζεται 1.300 αναπτύξεις ακινήτων σε 280 πόλεις σε όλη τη χώρα, έχει τους πιστωτές της —τόσο εντός όσο και εκτός Κίνας— τους προμηθευτές της, τους υπαλλήλους της και τις χιλιάδες οικογένειες που επένδυσαν τις αποταμιεύσεις τους στην αγορά κατοικιών και τώρα φοβούνται ότι θα καταστραφούν, σε απόγνωση.
Με εκτιμώμενο χρέος περίπου 300 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, που ισοδυναμεί με το 2% του ΑΕΠ της χώρας, οι επενδυτές αναρωτιούνται αν η κυβέρνηση του Xi Jinping θα εφαρμόσει ένα πακέτο διάσωσης, θα το αφήσει να αποτύχει ή θα επινοήσει κάποια φόρμουλα για να λάβουν ορισμένοι από τους πληγέντες μέρος των χρημάτων που επενδύθηκαν στην εταιρεία.
Οι πιο δραματικοί έχουν περιγράψει την τελική κατάρρευση της εταιρείας ως «τη στιγμή της Lehman Brothers της Κίνας», αναφερόμενοι στη δραματική πτώση της αμερικανικής τράπεζας που πυροδότησε την οικονομική κρίση του 2008, αν και η συναίνεση μεταξύ πολλών ειδικών είναι ότι θα συμβεί μια «κανονική» πτώχευση.
«Οι Κινέζοι κυβερνητικοί αξιωματούχοι έχουν ασχοληθεί ενεργά με την παρέμβαση και την ενεργό εργασία πάνω σε ένα εφικτό σχέδιο αναδιάρθρωσης», λέει στο BBC Mundo ο Zhiwu Chen, διευθυντής του Asia Global Institute (AGI) και λέκτορας στο Πανεπιστήμιο του Χονγκ Κονγκ.
Το ορατό πρόσωπο της καταστροφής είναι ο Xu Jiayin, επίσης γνωστός ως Hui Ka Yan στα καντονέζικα.
Ποια είναι η ιστορία του προέδρου της Evergrande και τι αντιπροσωπεύει στο πλαίσιο της επέκτασης της κινεζικής οικονομίας και της άνθησης του χρέους;
Xu Jiayin, «ο βασιλιάς του χρέους»
Ο λεγόμενος «βασιλιάς του χρέους», ο οποίος έγινε ένας από τους πλουσιότερους άνδρες στην Κίνα, ταιριάζει απόλυτα σε μια από εκείνες τις ιστορίες προσωπικού θριάμβου που προωθούνται από την κυβέρνηση, πολύ παρόμοιες με εκείνες άλλων δισεκατομμυριούχων όπως, για παράδειγμα, ο ιδρυτής της Alibaba, Τζακ Μα (ο οποίος ξαφνικά έπεσε από τη χάρη στα τέλη του περασμένου έτους).
Και η αφοσίωση του Xu στην κυβέρνηση ήταν ακλόνητη. Πριν φτάσει στην τρέχουσα κρίσιμη κατάστασή του, ο δισεκατομμυριούχος συνήθιζε να αποδίδει την επιτυχία του στην εκπαίδευση και το Κομμουνιστικό Κόμμα.
«Χωρίς την επανέναρξη των εθνικών εξετάσεων εισαγωγής στα κολέγια, θα ήμουν ακόμα στην επαρχία. Χωρίς κρατική υποτροφία 14 γιουάν, δεν θα μπορούσα να πάω στο πανεπιστήμιο. Χωρίς τη μεταρρύθμιση και το άνοιγμα της χώρας, το Evergrande δεν θα ήταν αυτό που είναι σήμερα», είπε σε ομιλία του που αναφέρθηκε από το Agence France - Presse .
«Τα πάντα σχετικά με το Evergrande υπαγορεύονται από το Κόμμα, το Κράτος και την κοινωνία».
Αυτός ο 62χρονος άνδρας έχει περιγραφεί από τα τοπικά μέσα ενημέρωσης ως πολυεκατομμυριούχος με γούστο για μάρκες πολυτελείας, γιοτ, ακριβά ρούχα και μια εξαιρετική σχέση με το Κομμουνιστικό Κόμμα που θα του επέτρεπε να ανέλθει κατά τη διάρκεια της άνθησης των ακινήτων.
Οι δεσμοί του με την πολιτική και οικονομική ελίτ, που τον βοήθησαν να χτίσει την αυτοκρατορία του, τον βλάπτουν τώρα στο πλαίσιο των περιορισμών που έχει επιβάλει η κινεζική κυβέρνηση στις μεγάλες εταιρείες και στις γιγάντιες περιουσίες των δισεκατομμυριούχων.
«Ενώ το Κομμουνιστικό Κόμμα ελέγχει τα πάντα στην Κίνα όπως απαιτείται από το Σύνταγμα, οι εμπορικές συμφωνίες σε πρακτικό επίπεδο συνάπτονται με βάση διασυνδέσεις ή σχέσεις», εξηγεί ο Ζιγού Τσεν.
«Ακόμα και αυστηροί κανονισμοί και κανόνες μπορούν να παρακαμφθούν εάν έχετε τις κατάλληλες διασυνδέσεις. Γι' αυτό η Evergrande κατάφερε να συσσωρεύσει τόσο τεράστιο χρέος, παρά όλους τους αυστηρούς κανονισμούς», επισημαίνει ο ερευνητής.
Από την αγροτική φτώχεια στο να γίνεις μεγιστάνας ακινήτων
Γεννημένος σε αγροτική φτώχεια και μεγαλωμένος για να γίνει μεγιστάνας ακινήτων, η περιουσία του Xu αυξήθηκε τις τελευταίες δύο δεκαετίες τόσο γρήγορα όσο και η οικονομική επέκταση της Κίνας.
Καταγόμενος από ένα χωριό στην κεντρική επαρχία Χενάν, ο πατέρας του ήταν εργάτης σε αποθήκη και βετεράνος του Κινεζικού Εμφυλίου Πολέμου. Η μητέρα του πέθανε όταν ήταν οκτώ μηνών.
Μεγάλωσε με τους παππούδες του και τις γιαγιάδες του, ο Xu είπε σε μια ομιλία του το 2017 ότι κατά τη διάρκεια της παιδικής του ηλικίας έτρωγε κυρίως γλυκοπατάτα και ψωμί.
«Εκείνη την εποχή, η μεγαλύτερη επιθυμία μου ήταν να φύγω από την επαρχία, να βρω δουλειά και να μπορώ να τρώω καλύτερα», είπε ο επιχειρηματίας σε εκείνη την περίσταση.
Στα νιάτα του, ο Xu εργαζόταν σε μια χαλυβουργική εταιρεία στη νότια Κίνα, όπου ανήλθε στην ιεραρχία και τελικά έγινε γενικός διευθυντής του εργοστασίου.
Το 1992 παραιτήθηκε από τη δουλειά του και μετακόμισε στη Σενζέν - το ψαροχώρι δίπλα στο Χονγκ Κονγκ που κατέληξε να γίνει η λεγόμενη «Κινεζική Σίλικον Βάλεϊ» - για να δοκιμάσει την τύχη του ως πωλητής σε έναν όμιλο χάλυβα και σταδιακά ανέπτυξε την καριέρα του σε μια κρατική εταιρεία.
Ήταν η ίδια χρονιά που ο Ντενγκ Σιάο Πινγκ (υποστηρικτής των φιλοαγοραίων μεταρρυθμίσεων που του χάρισαν το παρατσούκλι «Αρχιτέκτονας της Σύγχρονης Κίνας») επισκέφθηκε τη Σενζέν, ενισχύοντας το επιχειρηματικό πνεύμα σε αυτό που έμελλε να γίνει η πρώτη πόλη ειδικής οικονομικής ζώνης της χώρας.
Έτσι, το 1996, ο Xu ίδρυσε την Evergrande στη Σεντζέν, μια εταιρεία αφιερωμένη στη μαζική κατασκευή κατοικιών.
Από τότε και στο εξής, η ανάπτυξη της εταιρείας ακινήτων του φαινόταν ασταμάτητη.
Η επιτυχία ήταν τέτοια που το 2008 η εταιρεία εισήχθη στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ και το 2017 ο μεγιστάνας των ακινήτων έγινε ο πλουσιότερος άνθρωπος στην Κίνα, σύμφωνα με το Forbes.
Στην πορεία, ο Xu επέκτεινε τις επενδύσεις του σε ένα ευρύ φάσμα τομέων. Αγόρασε μια ποδοσφαιρική ομάδα (Guangzhou Evergrande) και έκανε επενδύσεις σε ηλεκτρικά οχήματα, τουρισμό, εμφιαλωμένο νερό και άλλες βιομηχανίες.
Παρά το γεγονός ότι έχει συγκεντρώσει μια περιουσία που υπερβαίνει τα 43 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, η τρέχουσα περιουσία του ανέρχεται σε περίπου 10,7 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σύμφωνα με εκτιμήσεις του Forbes, αν και σύμφωνα με τον του Bloomberg, δεν υπερβαίνει τα 7,3 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ (με τα στοιχεία να έχουν ενημερωθεί στις 22 Σεπτεμβρίου).
Ακριβώς τη στιγμή που η χώρα πέρασε από μια αγροτική και φτωχή κοινωνία στην γιγαντιαία οικονομία που είναι σήμερα, ο Xu πέρασε από μια ταπεινή καταγωγή σε μια θέση επιτυχίας που του επέτρεψε να φτάσει στην κορυφή, πριν η πτώχευση της εταιρείας του δημοσιοποιηθεί.
«Τρελός νεόπλουτος»
Σύμφωνα με τον Τσανγκ Τσε, Επιμελητή Επιχειρηματικών Θεμάτων στο SupChina, ένα μέσο ενημέρωσης που ειδικεύεται στην ανάλυση γεγονότων στην Κίνα για τη Δύση, ο επιχειρηματίας ζούσε έναν μάλλον υπερβολικό τρόπο ζωής.
Στην ετήσια κοινοβουλευτική σύνοδο του 2012 στην Κίνα, γνωστή ως οι «δύο σύνοδοι», γράφει ο Τσε, ο επιχειρηματίας «φορούσε ένα μαύρο κοστούμι με ζώνη με χρυσές αγκράφες από τη γαλλική μάρκα πολυτελείας Hermès, την πιο ακριβή ζώνη για τη μεγαλύτερη κομμουνιστική συγκέντρωση στον κόσμο».
Αυτή η εμφάνιση του χάρισε το παρατσούκλι «αδελφός της ζώνης».
Εκείνη την εποχή, εξηγεί ο Τσε, ο μεγιστάνας «ήταν το πρότυπο των τρελών νεόπλουτων της Κίνας», οι οποίοι πετούσαν με τα ιδιωτικά τους τζετ ή αγόραζαν γιοτ αξίας εκατομμυρίων δολαρίων.
«Αν η άνοδος του Xu από την αγροτική φτώχεια στον μεγιστάνα των ακινήτων οφείλει πολλά στο Κομμουνιστικό Κόμμα, τότε η πτώση του έχει τις ρίζες της στη ριζική αλλαγή του Κόμματος: μια επίπληξη προς τους καπιταλιστές, την πλούσια τάξη και τα στελέχη του Κόμματος που βοήθησαν τους κατασκευαστές να ευημερήσουν», σημειώνει στην ανάλυσή του.
Και «αν η εκστρατεία κατά της διαφθοράς επιτέθηκε στους άγραφους κανόνες της κινεζικής αγοράς ακινήτων, η νεοσύστατη εκστρατεία «κοινής ευημερίας» στοχεύει στον μετασχηματισμό του χρηματοπιστωτικού συστήματος της χώρας, κάτι που διευκόλυνε την άνοδο μεγιστάνων ακινήτων όπως ο Xu», επισημαίνει.
Από την άποψή του, ο επιχειρηματίας αντιπροσωπεύει τις υπερβολές ενός οικονομικού συστήματος που «λειτούργησε για τις πολιτικές και οικονομικές ελίτ στο παρελθόν», αλλά το οποίο έχει αλλάξει υπό τα σχέδια του Σι.
Τα χρέη της Evergrande δεν ήταν μυστικό
Τα χρέη του γίγαντα δεν ήταν μυστικό, αν και το μέγεθος που έφτασαν τους τελευταίους μήνες υπογράμμισε την πραγματική πιθανότητα κατάρρευσής του.
Πριν από αρκετά χρόνια, η εταιρεία ήταν γνωστή για την έκδοση εξαιρετικά κερδοφόρων ομολόγων με τα οποία χρηματοδοτούσε την εκρηκτική ανάπτυξή της.
Το 2017, είχε ήδη κερδίσει το παρατσούκλι της «πιο χρεωμένης εταιρείας ακινήτων στον κόσμο» στους κύκλους των επενδυτών.
Παρά το υψηλό επίπεδο κινδύνου, το τεράστιο χρέος δεν θεωρήθηκε εκείνη την εποχή ως προειδοποιητικό σημάδι που θα μπορούσε να θέσει σε κίνδυνο την εμπορική του βιωσιμότητα.
Ωστόσο, τα πράγματα πήραν μια τροπή όταν, στα μέσα του περασμένου έτους, η κυβέρνηση του Xi Jinping ανακοίνωσε μέτρα για τον έλεγχο του χρέους των εταιρειών ακινήτων.
Η Evergrande απάντησε υποστηρίζοντας ότι είχε προβλήματα ρευστότητας και, ως εκ τούτου, ενδέχεται να δυσκολευτεί να εκπληρώσει τις δεσμεύσεις της.
Ο ξέφρενος αγώνας δρόμου για τη μείωση του χρέους
Έτσι, τα σοβαρά προβλήματα φερεγγυότητας της εταιρείας ακινήτων αποκαλύφθηκαν δημόσια και ξεκίνησε ένας ξέφρενος αγώνας δρόμου για τη μείωση του χρέους της.
Η εταιρεία κατέστρωσε ένα σχέδιο για να μειώσει το χρέος της στο μισό έως το 2023. Έβαλε ακίνητα προς πώληση με μεγάλες εκπτώσεις και εκποίησε τμήματα των δραστηριοτήτων της στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας και της τεχνολογίας.
Το σχέδιο δεν απέδωσε τα αναμενόμενα αποτελέσματα και η εταιρεία συνέχισε να πέφτει σε ένα ολοένα και βαθύτερο κενό.
Τα ομόλογα της έχασαν αξία, οι αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας συνέχισαν να βυθίζονται και οι μετοχές έπεσαν κατακόρυφα.
Σαν χιονόμπαλα, τα κακά νέα επηρέασαν τις προσδοκίες των επενδυτών, η αξιολόγηση κινδύνου έπεφτε όλο και χαμηλότερα και όλο και περισσότεροι πιστωτές εμφανίζονταν απαιτώντας τα χρήματά τους.
Έτσι, τον Αύγουστο του τρέχοντος έτους, η εταιρεία ανέφερε δραματική μείωση των καθαρών κερδών της και προειδοποίησε ότι ορισμένα από τα έργα ακινήτων της θα μπορούσαν να τεθούν σε κίνδυνο.
Τις τελευταίες εβδομάδες, η εταιρεία έχει προειδοποιήσει ότι δεν υπάρχουν εγγυήσεις ότι θα είναι σε θέση να εκπληρώσει όλες τις οικονομικές της υποχρεώσεις στην τρέχουσα κατάστασή της.
«Μια εκστρατεία για τη μείωση των οικονομικών κινδύνων»
Ο Trey McArver, συνιδρυτής της εταιρείας αναλύσεων Trivium China και συντάκτης του China Politics Weekly, υποστηρίζει ότι ο Xu Jiayin αποτελεί σύμβολο των νέων περιορισμών που έχει επιβάλει η κινεζική κυβέρνηση σε εταιρικούς κολοσσούς σε διάφορους οικονομικούς τομείς.
Ωστόσο, σύμφωνα με τον αναλυτή, η κρίση του Evergrande «δεν προκλήθηκε από την πρωτοβουλία «κοινής ευημερίας» και, ουσιαστικά, δεν σχετίζεται πραγματικά με αυτήν».
Η πιθανή κατάρρευση της εταιρείας ακινήτων «είναι στην πραγματικότητα το αποτέλεσμα της ευρύτερης εκστρατείας μείωσης του οικονομικού κινδύνου που βρίσκεται σε εξέλιξη από το 2017», λέει στο BBC Mundo
Οι ρυθμιστικές αρχές, υποστηρίζει, μπορεί ακόμη και να καταλήξουν «να διατυπώνουν το ζήτημα ως ζήτημα κοινής ευημερίας», αλλά στην πράξη, το φόντο είναι ο μετριασμός των κινδύνων.
Ο McArver υποστηρίζει ότι, σε αυτό το πλαίσιο, μπορεί να υπάρξει «μεγαλύτερη πίεση για την επιβολή κυρώσεων σε τυχόν ύποπτες συναλλαγές από τον Xu και άλλα στελέχη της Evergrande».
Προς το παρόν, ενώ η κυβέρνηση καθορίζει ποιος θα «πληρώσει» το κόστος της κρίσης του Evergrande, προσθέτει, είναι πιο πιθανό «ότι θα είναι οι πλούσιοι μέτοχοι» παρά οι άνθρωποι που αγόρασαν σπίτια.
