SANTO DOMINGO.– Banca Centrală a Republicii Dominicane (BCRD) a declarat ieri că, prin resursele disponibile din rezerva minimă obligatorie legală începând cu iunie 2025, entitățile au canalizat 22.522 milioane RD$ pentru activități asociate cu construcția și achiziționarea de proprietăți imobiliare, reprezentând aproximativ 36% din cele 62 miliarde RD$ eliberate.
„Din motivele menționate mai sus, înțelegem că interpretările făcute pe baza declarațiilor președintelui Asociației Dominicane a Constructorilor și Dezvoltatorilor de Locuințe, referitoare la lipsa de finanțare pentru sectorul respectiv în cadrul măsurilor de rezervă legală aprobate în iunie 2025, nu au temei și nu au suport statistic”, a declarat agenția în notele explicative, ca răspuns la declarația lui Annerys Meléndez, președintele asociației, care a declarat recent că „sectorul locuințelor nu a primit o parte din fondurile eliberate” din rezerva legală din acest an.
El a spus că sistemul financiar a acordat 7,16 miliarde de dolari din Republica Democrată Chineză doar segmentului locuințelor cu costuri reduse, atât pentru construcția, cât și pentru achiziționarea acestora, ceea ce reprezintă 12% din suma utilizată din măsurile rezervei legale.
Organizația notează că comentariile făcute de liderul de afaceri au dus la „confuzie în rândul publicului cu privire la acordarea de finanțare sectorului respectiv”.
El a reamintit că programul de lichiditate a fost aprobat pentru o sumă de 81 de miliarde de dolari din Republica Democrată Chineză, distribuit în 64 de miliarde de dolari din resurse eliberate din rezerva legală și înlocuirea a 17 miliarde de dolari din împrumuturi din facilități rapide de lichiditate (FLR) programate să ajungă la scadență și returnate Băncii Centrale începând cu iunie 2025.
„La 30 noiembrie 2025, entitățile de intermediere financiară utilizaseră 76 de miliarde de dolari din cele 81 de miliarde de dolari aprobate, echivalentul a 93% din suma autorizată. Din această sumă utilizată, 62 de miliarde de dolari au corespuns împrumuturilor acordate prin eliberarea rezervelor legale sectoarelor productive, la rate ale dobânzii de până la 9% pe an, și microîntreprinderilor și întreprinderilor mici și mijlocii (IMM-urilor) la rate ale dobânzii competitive în funcție de acest segment de piață. Trebuie menționat că aceste sectoare productive includ și împrumuturi intermediare pentru construcții în cadrul unor proiecte specifice de locuințe, achiziționarea de soluții de locuințe cu costuri reduse și achiziționarea altor tipuri de locuințe”, subliniază comunicatul Băncii Centrale.
Reproducem declarația în integralitate:
Note explicative privind finanțarea locuințelor prin eliberări de resurse din rezerva legală
Santo Domingo, Republica Dominicană – Recent, presa scrisă, radioul, televiziunea și rețelele de socializare au relatat despre comentariile făcute de președintele Asociației Dominicane a Constructorilor și Dezvoltatorilor de Locuințe (ACOPROVI) cu privire la lipsa resurselor specifice alocate acestui sector în cadrul măsurilor de eliberare a rezervelor minime obligatorii aprobate de Consiliul Monetar și implementate de Banca Centrală în iunie 2025. Aceste declarații au dus la confuzie în rândul publicului cu privire la acordarea de finanțare acestui sector.
În acest scop, pentru a clarifica situația și a informa în mod corespunzător publicul larg, agenții economici și membrii sectorului construcțiilor și dezvoltării locuințelor menționat anterior, este prezentată o analiză a împrumuturilor acordate de entitățile de intermediere financiară utilizând resurse eliberate din rezerva minimă legală, în cadrul programului aprobat de Consiliul Monetar începând cu iunie 2025.
În primul rând, trebuie menționat că acest program de lichiditate a fost aprobat pentru o sumă de 81 de miliarde RD$, distribuită sub formă de 64 de miliarde RD$ în resurse eliberate din rezerva minimă legală și realocarea a 17 miliarde RD$ în împrumuturi din facilități rapide de lichiditate (FLR) programate să ajungă la scadență și să fie returnate Băncii Centrale începând cu iunie 2025. La 30 noiembrie 2025, entitățile de intermediere financiară utilizaseră 76 de miliarde RD$ din cele 81 de miliarde RD$ aprobate, echivalentul a 93% din suma autorizată. Din această sumă totală utilizată, 62 de miliarde RD au corespuns împrumuturilor acordate prin eliberări de rezerve minime obligatorii sectoarelor productive, la rate ale dobânzii de până la 9% anual, și microîntreprinderilor și întreprinderilor mici și mijlocii (IMM-uri) la rate ale dobânzii competitive în funcție de acest segment de piață. Trebuie menționat că aceste sectoare productive includ și împrumuturi intermediare pentru construcții în cadrul unor proiecte specifice de locuințe, achiziționarea de soluții de locuințe cu costuri reduse și achiziționarea altor tipuri de locuințe.
Mai exact, din cele 62 de miliarde RD menționate anterior, debursate de intermediarii financiari prin eliberări de rezerve minime obligatorii, 13,947 miliarde RD au fost alocate activităților de construcții, inclusiv achiziționarea de terenuri, utilaje, echipamente și consumabile utilizate atât pentru fazele de construcție, cât și pentru cele de finalizare a noilor proiecte rezidențiale și comerciale. Această sumă include, de asemenea, 1,882 miliarde RD pentru construcția de noi locuințe cu costuri reduse.
În ceea ce privește împrumuturile pentru achiziționarea de locuințe, băncile au debursat 8,575 miliarde RD utilizând fonduri din rezerva minimă obligatorie în aceste scopuri. Din această sumă, 5,278 miliarde RD au fost utilizate pentru achiziționarea de locuințe sociale și la prețuri accesibile, iar 3,297 miliarde RD pentru achiziționarea altor tipuri de unități locative.
În concluzie, utilizând fondurile alocate din rezerva minimă legală începând cu iunie 2025, băncile au canalizat 22,522 miliarde RD către activități legate de construcția și achiziționarea de proprietăți imobiliare, reprezentând aproximativ 36% din cele 62 de miliarde RD eliberate. Concentrându-se exclusiv pe segmentul locuințelor la prețuri accesibile, sistemul financiar a debursat 7,160 miliarde RD atât pentru construcții, cât și pentru achiziții, reprezentând 12% din suma totală utilizată din rezerva minimă legală.
Aceste canalizări de resurse către sectorul locuințelor demonstrează angajamentul continuu al Consiliului Monetar, al Băncii Centrale și al sistemului financiar de a sprijini acest sector important al economiei dominicane. Acest angajament este evidențiat și mai mult de emiterea de cerințe privind rezervele minime obligatorii anterioare care au beneficiat sectorul, cum ar fi cele aprobate în 2015 și 2016 pentru 22.239 milioane RD$, în 2019 pentru 34.360 milioane RD$, în 2023 pentru 21.424 milioane RD$ și în 2024 pentru 35.355 milioane RD$.
Este important să se reamintească publicului larg faptul că rezervele minime obligatorii aparțin instituțiilor bancare ca proporție din depozitele lor, reprezentând o rezervă prudențială deținută de aceste instituții la Banca Centrală. Deciziile de acordare a împrumuturilor cu aceste resurse sunt luate de fiecare intermediar financiar, pe baza volumului său de operațiuni, a apetitului pentru risc și a segmentului de specializare a creditului. În acest sens, aceste entități evaluează riscul financiar al debitorilor pentru a determina dacă acordă sau nu finanțare, acționând prudent pentru a proteja economiile deponenților și a asigura reaprovizionarea viitoare a cerinței privind rezervele minime obligatorii odată ce împrumuturile acordate în cadrul acestei modalități sunt rambursate.
În plus, pentru a accesa eliberarea rezervei minime obligatorii legale, entitățile sunt obligate să prezinte Băncii Centrale în prealabil documentația justificativă a tranzacțiilor, cum ar fi contracte, acte constitutive sau bilete la ordin semnate cu beneficiarii împrumutați, precum și dovada debursării către împrumutatul final, specificând suma, rata dobânzii, termenul și scopul finanțării, în conformitate cu cerințele stabilite de Consiliul Monetar. Aceste condiții sunt verificate înainte și după debursări și sunt supuse proceselor de audit intern. Impactul asupra creșterii
creditului și a ratelor dobânzilor în sector:
După cum s-a menționat, odată cu adoptarea măsurilor de lichiditate în iunie 2025, sectoarele construcțiilor și al construcțiilor de locuințe au cunoscut un flux mai mare de finanțare, reflectat în statisticile agregate pentru creditul în monedă locală pentru aceste sectoare economice, raportate de intermediarii financiari. În acest sens, în perioada noiembrie 2024-2025, rata de creștere a creditului pentru construcții a fost de 25,5%, în timp ce pentru construcțiile de locuințe a fost de 11,4%. În ambele cazuri, aceste rate de creștere sunt mai mari decât rata de creștere a creditelor private în monedă locală, care la sfârșitul lunii noiembrie a crescut cu aproximativ 8% față de anul precedent.
În ceea ce privește ratele dobânzilor și luând luna mai 2025 ca punct de plecare, deoarece aceasta a precedat implementarea măsurilor, se poate observa că din mai până în noiembrie 2025, ratele dobânzilor active pentru creditele acordate de mai multe bănci sectorului construcțiilor au scăzut de la 14,7% la 12,4%, o reducere semnificativă de 232 de puncte de bază. Între timp, ratele dobânzilor la creditele ipotecare pentru achiziționarea de proprietăți au scăzut de la 12,1% la 11,3% în aceeași perioadă, reprezentând o reducere de 80 de puncte de bază.
Considerații finale
După cum s-a demonstrat, măsurile de lichiditate aprobate de Consiliul Monetar în iunie 2025 au dus la canalizarea resurselor către activități de construcții, precum și pentru achiziționarea de locuințe noi, inclusiv soluții de locuințe cu costuri reduse.
În același timp, rata de creștere a creditului în aceste sectoare economice prezintă rate de expansiune superioare restului sectorului privat în monedă locală, indicând o dinamică favorabilă pentru sectorul locuințelor în comparație cu alte sectoare. Aceasta, reiterăm, a fost însoțită de rate ale dobânzii active mai mici în perioada măsurilor, demonstrând că acordarea finanțării a fost caracterizată atât prin dinamism, cât și prin creșterea treptată a accesibilității, în conformitate cu obiectivul inițial al programului adoptat de Consiliul Monetar.
Din motivele expuse mai sus, înțelegem că interpretările făcute pe baza declarațiilor președintelui Asociației Dominicane a Constructorilor și Promotorilor de Locuințe, referitoare la lipsa de finanțare pentru sectorul respectiv, în cadrul măsurilor de rezervă legală aprobate în iunie 2025, nu au temei și nu au suport statistic.
În cele din urmă, Banca Centrală își reafirmă disponibilitatea de a continua să ofere orice clarificări necesare cu privire la cele mai relevante aspecte ale activităților economice și financiare ale țării noastre, precum și de a colabora cu asociațiile principalelor sectoare ale economiei dominicane, inclusiv cele aparținând sectorului locuințelor, ca parte a misiunii noastre constituționale și legale.
