BBC 뉴스 문도
불과 며칠 전까지만 해도 세계에서 가장 가치 있는 부동산 회사 중 하나였던 이 회사는 거대 기업 에버그란데의 붕괴로 파산 위기에 처했으며, 중국 부동산 거품에 대한 우려가 다시금 커지고 있습니다.
많은 사람들은 이번 사태가 세계 2위 경제대국의 '리먼 브라더스' 사태로 이어질지 궁금해하고 있다.
중국은 2008년 미국 정부가 투자은행 리먼 브라더스의 파산을 방치했을 때와 유사한 어려운 결정을 내려야 하는 상황에 직면해 있다.
13년 전 발생한 그 사건은 이른바 대금융위기.
이제 중국 정부는 국내 주요 건설 회사 중 하나를 살릴지 아니면 사라지게 할지 결정해야 하며, 이로 인해 전국 280개 도시의 1,300개 이상의 부동산 개발 사업이 위험에 처하게 됩니다.
이 회사의 가장 큰 문제는 막대한 부채인데, 모든 재정적 의무를 합치면 그 규모가 3천억 달러에 달합니다.
이 회사는 세계에서 가장 부채가 많은 부동산 회사 입니다
지난 몇 년 동안 그는 건설 사업 부문뿐만 아니라 놀이공원, 생수 공장, 전기 자동차 등 자신이 확장해 온 여러 사업에 자금을 조달하기 위해 대출을 받는 데 전념했으며, 심지어 축구팀까지 인수했습니다.
이 회사가 파산하게 되면 이러한 모든 사업 부문과 20만 명의 직접 고용 직원 , 그리고 매년 창출하는 380만 개 이상의 간접 일자리가 위태로워질 것입니다.
캐피털 이코노믹스의 아시아 담당 수석 이코노미스트인 마크 윌리엄스는 "에버그란데의 붕괴는 중국 금융 시스템이 수년 만에 직면하게 될 가장 큰 시험대가 될 것"이라고 전망했다
악순환
에버그란데는 건설 중인 아파트의 선분양 으로 받는 자금에 의존하여 운영을 지속하는데 , 이러한 아파트들은 대개 설계도면 형태로 공개됩니다.
하지만 여러 가지 요인으로 인해 매출이 감소하고 수입이 줄어들면서 회사는 공급업체에 대금을 지불할 수 없게 되었고, 공급업체들은 자재나 서비스 공급을 중단했습니다.
이는 그가 주택 건설을 완료할 수 없고 , 따라서 추가 자금을 조달할 수 없다는 것을 의미합니다. 악순환이 반복되는 것이죠.
회사 측이 발표한 성명에 따르면, 경영진은 회사의 현금 흐름이 "엄청난 압박"을 받고 있다고 밝혔습니다.
에버그란데 는 유동성 확보를 위해 자산을 매각하고 공급업체와 협상을 통해 대금 지급을 연기하고 파산을 피하려 노력하는 과정에서 일부 프로젝트를 이미 중단했습니다
라 프랑세즈 그룹 산하 JK 캐피털의 CEO인 파브리스 자콥은 "중국은 부동산 개발업체들이 재무제표상 부채를 줄이도록 강제하는 매우 엄격한 조치를 도입했다"며, 중국이 부동산 거품을 통제 하고 투기를 억제하기 위해 시행한 조치들을 언급했다.
경제의 중요한 기둥
, 최근 수십 년간 중국 경제 성장의 주요 축 중 하나인 부동산 부문은 중국 국내총생산(GDP)의 7.5%를
"이로 인해 에버그란데는 모든 프로젝트의 판매 가격을 30% 인하했는데, 이는 에버그란데 역사상 가장 큰 할인율입니다."라고 그는 덧붙였다.
하지만 채권자나 완공할 수 없게 된 주택을 구매한 사람들의 분노를 가라앉히려는 모든 시도는 허사로 돌아갔습니다.
최근 중국 여러 도시 에서 소규모 시위가 발생했습니다 .
백만 명이 넘는 사람들이 새 집으로 이사하기를 기다리고 있습니다
그들은 보증금을 납부했으며, 파산이 발생할 경우 그 돈을 잃을 수도 있습니다.
전염병에 대한 두려움
페더레이티드 에르메스의 국제 사업부 책임자인 쿤잘 갈라는 베이징이 에버그란데의 붕괴를 방치할 경우 어떤 일이 벌어질지 확실히 알 수는 없다고 말하며, 시장의 불확실성이 이미 명백하다고 덧붙였다.
" 중국 최대 부동산 개발업체인 에버그란데의 하락세가 지속되고 금융 전염 조짐이 커짐에 따라 베이징이 에버그란데 사태에 개입해야 한다는 압력이 커지고 있다"고 분석가는 추정했다
" 혼란스러운 파산으로 이어지기보다는 , 많은 분석가들은 규제 당국이 시스템적 위험을 최소화하기 위한 구조조정을 추진할 것으로 예측합니다. 하지만 확실한 것은 아무것도 없습니다."라고 그는 말합니다.
현재 홍콩의 벤치마크 지수인 항셍 지수는 월요일 에 3.3% 하락했는데 , 이는 에버그란데 사태의 영향을 받은 부동산 기업들의 주가 폭락이 주요 원인이었습니다
화요일에도 1.08% 하락하며 다시 마이너스로 출발했습니다.
에버그란데가 무너진다고 해서 무슨 상관이죠?
일자리 감소와 주택 건설 취소로 수천 명의 사람들이 손해를 볼 가능성 외에도, 에버그란데와 거래하는 기업들도 피해를 입을 수 있습니다.
이러한 건설 및 설계 회사 또는 자재 공급업체는 상당한 손실을 입을 위험이 있으며, 이는 결국 파산으로 이어질.
하지만 그 연쇄 효과는 중국 국경을 넘어 계속될 수 있다.
일부 분석가들은 이 회사의 부채 문제가 세계 2위 경제 대국의 금융 시스템에 광범위한 위험을 초래할 수 있다고 지적했다
부채가 많은 다른 부동산 개발업체들도 같은 전철을 밟을 수 있다는 우려가 제기되고 있다.
신용 위기인가요?
2008년의 대규모 금융 위기가 보여주듯이, 부동산 개발업자들이 파산하면 그들에게 돈을 빌려준 은행과 투자자들은 손실을 입고 결국 중소기업과 개인 에 대한 신용 대출을 제한하게 됩니다 .
"재정적 여파는 광범위할 것입니다. 에버그란데는 약 171개의 국립은행과 121개의 기타 금융회사에 빚을 지고 있는 것으로 알려져 있습니다."라고 이코노미스트 인텔리전스 유닛(EIU)의 매티 베킨크는 BBC에 말했습니다.
에버그란데가 파산하면 은행 및 기타 대출 기관은 대출을 줄일 수밖에 없을 것이다.
이는 기업들이 감당할 수 있는 금리로 대출을 받기 어려워 지는 이른바 신용 위기 로 이어질 수 있습니다
신용 위기는 세계 2위 경제 대국인 중국에 매우 나쁜 소식이 될 것입니다. 대출을 받지 못하는 기업은 성장에 어려움을 겪고, 경우에 따라서는 사업을 계속할 수 없기 때문입니다.
이는 외국 투자자들을 불안하게 만들 수도 있으며 , 그들은 중국을 투자하기에 덜 매력적인 곳으로 여길 수도 있습니다.
실제로 일부 기업들은 이미 오래전부터 중국에 대한 노출을 줄여왔습니다
리처드 번스타인 어드바이저스의 CEO인 리처드 번스타인은 그러한 결정을 내리기 위해 " 기본적인 경제 지표의 악화와 세계 다른 지역의 더 나은 전망"에 의존했다고 설명합니다.
"현재 우리의 중국 투자 비중은 약 1%에 불과합니다. 중국은 전 세계 주식 시장에서 약 4%의 비중을 차지합니다."라고 그는 설명했다.
